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2025年金融风险管理师流动性风险预期亏损计量专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师流动性风险预期亏损计量专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师流动性风险预期亏损计量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在流动性风险的预期亏损计量中，以下哪项指标最能反映机构在极端市场条件

下短期内的资金缺口？

A、流动性覆盖率（LCR）

B、净稳定资金比率（NSFR）

C、预期亏损（ES）

D、风险价值（VaR）

【答案】C

【解析】正确答案是C。预期亏损（ES）专门衡量在极端市场条件下超过VaR阈值

的平均亏损，直接反映短期资金缺口。A选项LCR是短期流动性监管指标，但不直接

计量预期亏损；B选项NSFR关注中长期资金结构；D选项VaR仅衡量特定置信度下

的最大亏损，不反映尾部风险。知识点：预期亏损（ES）是流动性风险计量中捕捉极端

情景的核心工具。易错点：考生容易混淆ES与VaR的功能差异。

2、流动性风险的预期亏损计量中，以下哪项因素最可能导致计量结果低估？

A、使用历史数据模拟压力情景

B、忽略表外项目的流动性需求

C、采用较高的置信水平

D、包含多币种流动性分析

【答案】B

【解析】正确答案是B。忽略表外项目（如担保、承诺）会低估实际流动性需求，导

致预期亏损计量结果偏低。A选项历史数据可能低估极端事件，但不是最直接因素；C

选项高置信水平会提高而非低估结果；D选项多币种分析更全面。知识点：表外项目是

流动性风险计量中的常见盲区。易错点：考生容易忽视表外项目对流动性的潜在影响。

3、在预期亏损计量中，以下哪项方法最适合捕捉流动性风险的”肥尾”特征？

A、正态分布假设

B、蒙特卡洛模拟

C、历史模拟法

D、压力测试

【答案】D

【解析】正确答案是D。压力测试通过设定极端情景直接捕捉肥尾风险，而其他方

法依赖分布假设或历史数据可能低估尾部风险。A选项正态分布明显不适合；B、C选

2025年金融风险管理师流动性风险预期亏损计量专题试卷及解析2

项虽能模拟，但不如压力测试直接。知识点：肥尾特征是流动性风险的重要特性。易错

点：考生可能过度依赖统计模型而忽视压力测试的作用。

4、流动性风险的预期亏损计量中，以下哪项指标最能反映市场深度恶化时的资产

变现能力？

A、买卖价差

B、换手率

C、价格冲击

D、市场流动性指数

【答案】C

【解析】正确答案是C。价格冲击直接反映大额交易对市场价格的影响，最能体现

极端市场下的变现能力。A选项买卖价差反映即时成本；B选项换手率反映活跃度；D

选项市场流动性指数是综合指标，不如价格冲击直接。知识点：价格冲击是计量市场流

动性风险的核心参数。易错点：考生可能混淆即时成本与极端情景下的变现成本。

5、在预期亏损计量中，以下哪项调整最能反映流动性风险的”时间衰减”效应？

A、增加风险权重

B、延长持有期

C、引入流动性调整因子

D、降低置信水平

【答案】B

【解析】正确答案是B。延长持有期能捕捉流动性风险随时间累积的特性，而其他

选项不直接反映时间效应。A选项增加风险权重影响资本要求；C选项流动性调整因子

是静态调整；D选项降低置信水平会减少风险覆盖。知识点：时间衰减是流动性风险的

重要特征。易错点：考生可能忽视持有期设置对计量结果的影响。

6、流动性风险的预期亏损计量中，以下哪项情景最可能导致计量结果失效？

A、央行突然加息

B、主要交易对手违约

C、市场流动性突然枯竭

D、信用评级下调

【答案】C

【解析】正确答案是C。市场流动性枯竭会导致资产无法变现，使预期亏损计量完

全失效，而其他情景虽影响严重但仍有计量空间。A、B、D选项是常见风险事件，但

不会完全阻断流动性。知识点：流动性枯竭是流动性风险的极端形式。易错点：考生可

能低估流动性枯竭对计量模型的破坏性。

7、在预期亏损计量