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2025年金融风险管理师ERM框架下的养老金风险管理专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师ERM框架下的养老金风险管理专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师ERM框架下的养老金风险管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在ERM框架下，养老金计划面临的主要风险类型不包括以下哪项？

A、市场风险

B、信用风险

C、操作风险

D、流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是D。养老金计划主要面临市场风险（如资产价格波动）、信用风

险（如债券违约）、操作风险（如管理失误）和流动性风险（如资金兑付压力）。但流动

性风险通常不是核心风险，因为养老金有长期性特征。知识点：养老金风险分类。易错

点：容易忽略养老金的长期性特征，误选流动性风险。

2、以下哪项是ERM框架中风险容忍度的核心要素？

A、风险识别

B、风险评估

C、风险限额

D、风险监控

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险容忍度通过风险限额具体体现，是ERM框架中量化

风险管理的关键。A、B、D是风险管理流程的环节，但不是容忍度的核心要素。知识

点：ERM框架组成。易错点：容易混淆风险容忍度与风险评估的概念。

3、养老金计划的资产负债管理（ALM）主要目标是？

A、最大化收益

B、匹配资产与负债的久期

C、降低操作风险

D、提高流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。ALM的核心是通过资产与负债的久期匹配，确保养老金计

划的偿付能力。A、C、D是部分目标，但不是核心。知识点：ALM原理。易错点：容

易将ALM与单纯的投资管理混淆。

4、以下哪项不属于ERM框架中的风险应对策略？

A、风险规避

2025年金融风险管理师ERM框架下的养老金风险管理专题试卷及解析2

B、风险转移

C、风险接受

D、风险放大

【答案】D

【解析】正确答案是D。风险放大不是ERM框架中的策略，常见策略包括规避、转

移、接受和缓解。知识点：ERM风险应对。易错点：容易忽略风险缓解这一常见策略。

5、养老金计划的长期性特征使其对以下哪类风险最为敏感？

A、利率风险

B、汇率风险

C、通胀风险

D、信用风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。通胀风险会侵蚀养老金的实际购买力，对长期养老金计划

影响最大。A、B、D也是重要风险，但通胀风险更具长期性。知识点：养老金风险特

征。易错点：容易低估通胀风险的长期影响。

6、ERM框架下，养老金计划的风险治理结构中，最终责任主体是？

A、投资经理

B、风险管理委员会

C、董事会

D、监事会

【答案】C

【解析】正确答案是C。董事会是养老金计划的最高决策机构，对风险管理负最终

责任。A、B、D是执行或监督机构。知识点：ERM治理结构。易错点：容易混淆执行

与决策责任。

7、以下哪项是养老金计划操作风险的典型来源？

A、资产价格波动

B、系统故障

C、利率变化

D、通胀上升

【答案】B

【解析】正确答案是B。操作风险主要来源于内部流程、人员或系统故障，如系统

崩溃。A、C、D属于市场风险。知识点：操作风险定义。易错点：容易将操作风险与

市场风险混淆。

8、ERM框架中，风险偏好声明的作用是？

A、量化风险限额

2025年金融风险管理师ERM框架下的养老金风险管理专题试卷及解析3

B、明确风险承受能力

C、制定投资策略

D、监控风险指标

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险偏好声明是定性的，明确养老金计划愿意承担的风险

水平。A、C、D是具体执行层面的内容。知识点：风险偏好定义。易错点：容易将风

险偏好与风险限额混淆。

9、养老金计划的流动性风险主要