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货币金融学复习笔记整理

一、导论与货币基础

1.1货币的定义与职能

货币，作为经济活动中不可或缺的媒介，其核心在于被普遍接受。它的职能是理解其在经济中作用的关键：首先是价值尺度，赋予商品和服务以价格，使不同物品间的比较成为可能；其次是流通手段，解决了物物交换的不便，降低了交易成本；再者是贮藏手段，允许个体将当前的购买力转移到未来；最后是支付手段，用于清偿债务、缴纳赋税等延期支付场景。这些职能并非孤立存在，而是相互关联，共同构成了货币在经济运行中的基石作用。

1.2货币层次的划分

为了便于货币管理和政策制定，各国通常会对货币进行层次划分。划分的主要依据是金融资产的流动性，即资产转化为现实购买力（通常指现金或活期存款）的难易程度和速度。一般而言，会有M0、M1、M2等划分。M0通常指流通中的现金。M1则在M0基础上加入活期存款，代表了经济中最直接的购买力。M2的范围更广，在M1基础上纳入定期存款、储蓄存款及其他一些流动性稍弱但仍具有一定支付能力的金融资产。不同国家的具体划分标准可能因金融结构和发展阶段而略有差异。

1.3货币制度

货币制度是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。其演变反映了经济发展和信用关系的深化。从早期的商品货币制度（如金本位制、银本位制），货币本身具有内在价值，到后来的信用货币制度，货币的发行依托于发行者的信用，而非特定商品的价值。现代社会普遍实行不兑现的信用货币制度，货币由中央银行垄断发行，并以国家信用为基础。理解货币制度的演变，有助于把握货币发行的依据和潜在风险。

二、利率理论与金融市场

2.1利率的定义与种类

利率，简单来说，是借贷资金的价格，它衡量了使用资金的成本与让渡资金使用权的收益。从不同角度可以对利率进行分类：按借贷期限，有短期利率与长期利率；按是否包含通货膨胀因素，有名义利率与实际利率（实际利率约等于名义利率减去预期通货膨胀率）；按是否由市场供求决定，有市场利率与官方利率或管制利率。在金融分析中，区分不同利率的内涵及其适用场景至关重要。

2.2利率的决定理论

利率水平如何决定，是货币金融领域的核心议题之一。古典学派的储蓄-投资理论认为，利率由储蓄（资金供给）和投资（资金需求）的均衡所决定。凯恩斯的流动性偏好理论则强调货币供求的作用，认为利率是人们放弃流动性（持有货币）的报酬，由货币的需求（交易动机、预防动机、投机动机）与货币的供给（中央银行调控）共同决定。可贷资金理论试图融合前两者，认为利率由可贷资金的总供给（储蓄加新增货币供给）和总需求（投资加窖藏）的均衡决定。这些理论从不同侧面揭示了利率的形成机制，实际分析中需综合考量。

2.3金融市场的构成与功能

金融市场是资金供求双方通过金融工具进行交易的场所或机制。按交易期限，可分为货币市场（短期资金市场，如同业拆借、票据、短期债券市场）和资本市场（长期资金市场，如股票、债券市场）。其基本功能包括：资金融通，实现储蓄向投资的转化；价格发现，通过交易形成金融资产的合理价格；风险管理，提供对冲风险的工具和机制；流动性提供，确保金融资产能够及时变现。一个发达、高效的金融市场是经济健康运行的重要保障。

三、金融机构体系

3.1金融机构的类型与功能

金融机构是金融市场的重要参与者，连接资金盈余者与短缺者。主要包括：商业银行，以吸收存款、发放贷款为主要业务，是货币创造的核心主体；中央银行，作为国家金融管理当局，承担发行货币、制定货币政策、维护金融稳定等职能；非银行金融机构，如保险公司、证券公司、基金公司、信托公司等，它们提供多样化的金融服务，丰富金融产品供给。理解各类金融机构的业务特点和监管要求，有助于把握金融体系的整体运作。

3.2商业银行的业务与经营管理

商业银行的核心业务包括负债业务（如吸收存款、发行债券）、资产业务（如贷款、证券投资、现金资产）和中间业务与表外业务（如支付结算、代理、担保、承诺等）。其经营管理需遵循“三性”原则：安全性（避免资产损失，保证资金安全）、流动性（能够随时满足客户提现和合理贷款需求）、盈利性（追求利润最大化）。这三者之间既存在统一，也常存矛盾，银行管理者需在动态平衡中寻求最优。

3.3中央银行的职能

中央银行在现代金融体系中处于核心地位，其职能通常概括为“发行的银行”、“银行的银行”和“政府的银行”。作为“发行的银行”，它垄断货币发行权；作为“银行的银行”，它为商业银行提供清算服务、充当最后贷款人，并集中保管商业银行的存款准备金；作为“政府的银行”，它代理国库、管理国家外汇储备、制定和执行货币政策，并代表政府参与国际金融活动。维护金融稳定和促进经济增长是中央银行履行各项职能的最终目标。

四、货币需求与货币供给

4.1货币需求理论

货币需求是指在一定时期内，社会各部门（个人、企业、政府）在既定的收入或财富