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2025年金融风险管理师债券信用风险ESG因素整合专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师债券信用风险ESG因素整合专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师债券信用风险ESG因素整合专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在ESG整合框架下，下列哪项因素最可能直接导致债券发行人的信用评级下

调？

A、公司发布年度可持续发展报告

B、发行人所在行业面临严格的碳排放监管政策

C、公司高管团队性别比例均衡

D、发行人参与社区慈善活动

【答案】B

【解析】正确答案是B。碳排放监管政策属于环境（E）因素中的气候变化风险，可

能增加企业合规成本或影响盈利能力，从而直接削弱偿债能力。A选项是信息披露行

为，C和D属于社会治理（S）因素，但通常不会直接导致评级下调。知识点：ESG三

大支柱对信用风险的影响机制。易错点：容易混淆ESG信息披露与实质性风险的区别。

2、根据国际资本市场协会（ICMA）的《绿色债券原则》，下列哪项不属于绿色债

券募集资金的核心用途？

A、可再生能源项目融资

B、现有棕色资产转型改造

C、节能建筑开发

D、污染防治技术应用

【答案】B

【解析】正确答案是B。绿色债券原则要求资金用于”绿色项目”，而棕色资产转型属

于转型债券范畴。A、C、D均符合绿色项目定义。知识点：绿色债券与转型债券的区

分。易错点：容易将”转型”与”绿色”概念混淆。

3、在ESG信用分析中，“双重重要性”原则指的是？

A、同时考虑财务重要性和影响力重要性

B、平衡环境与社会因素权重

C、兼顾短期与长期风险

D、综合定量与定性指标

【答案】A

【解析】正确答案是A。双重重要性是欧盟ESRS框架核心原则，要求评估ESG因

素对企业财务的影响（财务重要性）及企业运营对社会环境的影响（影响力重要性）。B、

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C、D虽相关但非标准定义。知识点：ESG信息披露框架。易错点：容易与其他ESG

分析原则混淆。

4、下列哪项ESG因素最可能影响主权债券的信用风险？

A、企业供应链管理实践

B、国家水资源短缺程度

C、公司董事会独立性

D、行业竞争格局变化

【答案】B

【解析】正确答案是B。水资源短缺属于环境（E）因素中的自然资源风险，可能影

响国家经济增长和财政能力，进而影响主权信用。A、C属于企业层面因素，D是传统

信用分析因素。知识点：主权信用风险中的ESG考量。易错点：容易忽视ESG因素在

不同债券类型中的适用性差异。

5、在ESG整合的信用评级模型中，下列哪种方法最能有效避免”漂绿”风险？

A、仅依赖发行人披露的ESG数据

B、采用第三方ESG评级机构数据

C、结合原始数据验证和多源信息交叉验证

D、重点分析ESG报告的篇幅和美观度

【答案】C

【解析】正确答案是C。交叉验证能有效识别信息披露中的虚假或夸大成分。A、B

存在数据质量风险，D属于表面化分析。知识点：ESG数据质量管控。易错点：容易过

度依赖单一数据源。

6、根据巴塞尔委员会ESG风险管理指引，下列哪项属于金融机构面临的ESG相

关转型风险？

A、极端天气导致抵押品价值下降

B、碳税政策提高高碳企业融资成本

C、供应链中断影响企业现金流

D、员工罢工造成运营中断

【答案】B

【解析】正确答案是B。转型风险指政策、技术、市场偏好变化向低碳经济转型过程

中产生的风险，碳税政策属于政策转型风险。A是物理风险，C、D属于社会风险。知

识点：ESG风险分类体系。易错点：容易混淆转型风险与物理风险。

7、在ESG整合的信用分析中，“范围3排放”通常指？

A、企业直接排放

B、外购能源产生的间接排放

C、价值链上下游间接排放

2025年金融风险管理师债券信用风险ESG因素