2025年特许金融分析师投资组合执行中的大宗交易与程序化交易专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师投资组合执行中的大宗交易与程序化交易专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合执行中的大宗交易与程序

化交易专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合执行中的大宗交易与程序化交易专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在大宗交易中，买方通过经纪商寻找卖方并协商价格，这种交易方式被称为？

A、协议成交

B、竞价成交

C、定价成交

D、撮合成交

【答案】A

【解析】正确答案是A。协议成交是大宗交易中常见的交易方式，买卖双方通过经

纪商协商价格和数量。B选项竞价成交适用于公开市场交易，C选项定价成交多见于固

定收益产品，D选项撮合成交是交易所的自动化机制。知识点：大宗交易执行方式。易

错点：混淆协议成交与竞价成交的适用场景。

2、程序化交易中，基于历史价格和成交量数据进行决策的策略属于？

A、基本面策略

B、技术分析策略

C、套利策略

D、做市策略

【答案】B

【解析】正确答案是B。技术分析策略依赖历史价格和成交量数据，是程序化交易

的常见类型。A选项基本面策略关注财务数据，C选项套利策略利用价格差异，D选项

做市策略提供流动性。知识点：程序化交易策略分类。易错点：混淆技术分析与基本面

策略的数据来源。

3、在大宗交易中，为减少市场冲击成本，交易员通常采用？

A、一次性大额成交

B、分拆交易

C、高频交易

D、延迟交易

【答案】B

【解析】正确答案是B。分拆交易可以降低单笔交易规模，减少市场冲击。A选项

一次性大额成交会显著冲击市场，C选项高频交易适用于小额快速交易，D选项延迟交

易可能增加不确定性。知识点：大宗交易成本控制。易错点：忽视分拆交易对市场冲击

的缓解作用。

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4、程序化交易中，用于检测异常交易模式的算法是？

A、趋势跟踪算法

B、均值回归算法

C、模式识别算法

D、套利算法

【答案】C

【解析】正确答案是C。模式识别算法专门用于检测异常交易模式。A选项趋势跟

踪算法跟随市场趋势，B选项均值回归算法利用价格回归特性，D选项套利算法寻找价

格差异。知识点：程序化交易算法类型。易错点：混淆模式识别与其他算法的功能。

5、大宗交易中，买方支付给经纪商的额外费用称为？

A、佣金

B、印花税

C、过户费

D、溢价

【答案】D

【解析】正确答案是D。溢价是大宗交易中买方支付给经纪商的额外费用。A选项

佣金是标准交易费用，B选项印花税是政府税收，C选项过户费是股权变更费用。知识

点：大宗交易费用结构。易错点：混淆溢价与佣金的定义。

6、程序化交易中，基于新闻和社交媒体数据决策的策略属于？

A、量化策略

B、情绪分析策略

C、套利策略

D、做市策略

【答案】B

【解析】正确答案是B。情绪分析策略利用新闻和社交媒体数据判断市场情绪。A

选项量化策略更广泛，C选项套利策略利用价格差异，D选项做市策略提供流动性。知

识点：程序化交易数据来源。易错点：忽视情绪分析策略的数据特殊性。

7、在大宗交易中，卖方为快速成交而接受较低价格的现象称为？

A、折价

B、溢价

C、滑点

D、延迟

【答案】A

【解析】正确答案是A。折价是大宗交易中卖方为快速成交接受较低价格的现象。B

选项溢价是买方支付额外费用，C选项滑点是执行价格与预期价格的差异，D选项延迟

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是交易执行滞后。知识点：大宗交易价格影响。易错点：混淆折价与滑点的概念。

8、程序化交易中，用于减少延迟的技术是？

A、云计算

B、高频交易

C、托管服务

D、算法优化

【答案】C

【解析】正确答案是C。托管服务通过将服务器放置在交易所附近减少延迟。A选

项云计算增加延迟，B选项高频交易依赖低延迟，D选项算法优化不直接减少物理延

迟。知识点：程序化交易