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2025年金融风险管理师信用价值调整与债务价值调整的资本要求专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用价值调整与债务价值调整的资

本要求专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用价值调整与债务价值调整的资本要求专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在计算信用价值调整（CVA）时，主要考虑的是哪种风险？

A、市场风险

B、操作风险

C、交易对手信用风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。CVA是针对交易对手违约风险而进行的调整，属于交易对

手信用风险的范畴。A选项市场风险是CVA计算中的一个输入因素（如暴露变化），但

不是核心考虑的风险类型。B选项操作风险与CVA无关。D选项流动性风险虽然可能

影响CVA，但不是主要考虑的风险类型。知识点：CVA的定义和作用。易错点：容易

混淆CVA计算中涉及的市场风险因素与CVA本身针对的风险类型。

2、债务价值调整（DVA）反映了什么？

A、银行自身信用状况改善带来的收益

B、交易对手信用状况恶化带来的损失

C、银行自身信用状况恶化带来的收益

D、市场波动性增加带来的损失

【答案】C

【解析】正确答案是C。DVA是银行自身信用风险的市场价值，当银行自身信用状

况恶化时，其负债的市场价值下降，从而产生会计收益。A选项描述的是相反情况。B

选项描述的是CVA。D选项与DVA无关。知识点：DVA的会计意义。易错点：容易

混淆DVA与CVA的方向性差异。

3、根据巴塞尔III，CVA风险资本要求主要针对哪类交易？

A、交易所交易的衍生品

B、场外衍生品

C、证券融资交易

D、贷款组合

【答案】B

【解析】正确答案是B。巴塞尔III的CVA资本要求专门针对银行账户中未清算的

场外衍生品交易。A选项交易所交易产品有中央清算，不适用。C选项证券融资交易有

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单独的资本要求。D选项贷款组合适用信用风险资本要求。知识点：CVA资本要求的

适用范围。易错点：容易混淆不同交易类型的资本要求框架。

4、标准CVA方法中，最关键的输入参数是？

A、交易的名义本金

B、交易对手的信用利差

C、剩余期限

D、波动率

【答案】B

【解析】正确答案是B。交易对手的信用利差直接决定了CVA的大小，是标准方法

中最敏感的参数。A选项名义本金影响较小。C选项剩余期限重要但不是最关键。D选

项波动率影响暴露但不如信用利差直接。知识点：标准CVA方法的参数敏感性。易错

点：容易忽视信用利差在CVA计算中的核心地位。

5、CVA和DVA的对称性体现在？

A、计算方法完全相同

B、都反映信用风险的市场价值

C、资本要求相同

D、会计处理方式相同

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVA和DVA都是将信用风险转化为市场价值计量，具有

概念上的对称性。A选项计算方法不完全相同。C选项资本要求不同，DVA不产生资

本要求。D选项会计处理存在差异。知识点：CVA/DVA的对称性原理。易错点：容易

过度理解对称性，认为所有方面都相同。

6、在CVA资本要求框架下，对冲策略最有效的是？

A、购买信用违约互换（CDS）

B、增加抵押品

C、缩短交易期限

D、分散交易对手

【答案】A

【解析】正确答案是A。购买CDS可以直接对冲交易对手信用风险，是CVA风险

最有效的对冲工具。B选项抵押品减少暴露但不能对冲CVA波动。C选项缩短期限降

低风险但不是对冲。D选项分散降低组合风险但不是对冲。知识点：CVA风险对冲工

具。易错点：容易混淆风险缓释措施与风险对冲工具。

7、CVA资本要求的风险权重主要取决于？

A、交易类型

B、交易对手信用评级

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C、剩余期限

D、抵押品质量

【答案】B

【解析】正确答案是B。巴塞尔I