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2025年金融风险管理师流动性枯竭与市场功能失灵的情景分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师流动性枯竭与市场功能失灵的情景

分析专题试卷及解析

2025年金融风险管理师流动性枯竭与市场功能失灵的情景分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在流动性枯竭情景下，下列哪种市场现象最能体现市场功能的失灵？

A、股票价格普遍下跌

B、交易量显著萎缩，买卖价差急剧扩大

C、投资者风险偏好降低

D、央行降息以刺激经济

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性枯竭的核心特征是市场无法有效执行交易，表现为

交易量萎缩和买卖价差扩大，这直接反映了市场定价和资源配置功能的失灵。A选项是

市场下跌的普遍现象，不一定是流动性问题；C选项是投资者行为变化，不是市场功能

失灵的直接表现；D选项是政策应对，而非市场现象。知识点：流动性枯竭的市场表现。

易错点：将市场普遍下跌与流动性枯竭混淆。

2、在流动性危机中，金融机构最可能采取的紧急应对措施是？

A、增加长期贷款投放

B、出售高流动性资产

C、提高股息支付

D、扩大投资规模

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性危机中，金融机构需要快速获取现金，出售高流动

性资产是最直接的应对方式。A、C、D选项均会增加资金需求或减少现金流入，与危

机应对逻辑相反。知识点：流动性危机管理。易错点：忽视流动性危机中现金为王的原

则。

3、下列哪种情况最可能导致市场流动性突然枯竭？

A、经济持续增长

B、主要金融机构破产

C、通胀率温和上升

D、国际贸易顺差扩大

【答案】B

【解析】正确答案是B。主要金融机构破产会引发市场恐慌，导致交易对手风险急

剧上升，从而引发流动性枯竭。A、C、D选项均为正常经济现象，不会直接导致流动

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性危机。知识点：流动性危机的触发因素。易错点：将正常经济波动与危机触发因素混

淆。

4、在流动性枯竭情景下，央行最可能采取的非常规货币政策是？

A、提高存款准备金率

B、实施量化宽松

C、发行央行票据

D、提高基准利率

【答案】B

【解析】正确答案是B。量化宽松通过直接向市场注入流动性来应对枯竭，是典型

的非常规货币政策。A、C、D选项均为紧缩性或常规政策，与危机应对方向相反。知

识点：非常规货币政策工具。易错点：混淆常规与非常规政策工具的适用场景。

5、流动性枯竭对市场定价功能的影响主要体现在？

A、价格波动率降低

B、价格发现机制失灵

C、市场有效性增强

D、套利机会消失

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性枯竭导致交易无法有效执行，价格无法反映真实供

需，定价功能失灵。A、C、D选项与实际情况相反。知识点：流动性对市场定价的影

响。易错点：忽视流动性对价格发现机制的基础性作用。

6、在流动性危机中，下列哪种资产最可能成为”避风港”？

A、高风险公司债

B、新兴市场股票

C、美国国债

D、大宗商品

【答案】C

【解析】正确答案是C。美国国债是全球公认的终极避风港资产，流动性危机中资

金会涌入此类资产。A、B、D选项均为高风险或周期性资产，危机中会被抛售。知识

点：避风港资产特征。易错点：将短期避险行为与长期投资混淆。

7、流动性枯竭对金融机构资产负债表的主要影响是？

A、资产价值上升

B、负债规模扩大

C、资产流动性下降

D、资本充足率提高

【答案】C

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【解析】正确答案是C。流动性枯竭导致资产难以变现，流动性下降。A、B、D选

项与实际情况相反。知识点：流动性对资产负债表的影响。易错点：忽视流动性对资产

质量的直接影响。

8、在流动性危机