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2025年金融风险管理师主要CDS指数产品：CDX.NA.IG与ITRAXXEUROPE专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师主要CDS指数产品：

CDX.NA.IG与iTraxxEurope专题试卷及解析

2025年金融风险管理师主要CDS指数产品：CDX.NA.IG与iTraxxEurope专题试

卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、CDX.NA.IG指数主要覆盖的实体类型是什么？

A、北美投资级公司

B、北美高收益公司

C、欧洲投资级公司

D、欧洲高收益公司

【答案】A

【解析】正确答案是A。CDX.NA.IG是北美投资级信用违约互换指数，主要覆盖北

美地区的投资级公司实体。B选项NA.HY代表北美高收益指数，C、D选项iTraxx系

列代表欧洲市场。知识点：CDS指数分类标准。易错点：容易混淆NA.IG与NA.HY

的区别。

2、iTraxxEurope指数的系列编号通常以什么频率更新？

A、每月

B、每季度

C、每半年

D、每年

【答案】C

【解析】正确答案是C。iTraxxEurope指数系列通常每半年更新一次（3月和9月），

这与CDX.NA.IG的更新频率一致。A、B、D选项均不符合实际操作惯例。知识点：指

数滚动机制。易错点：容易误认为更新频率与财报发布周期一致。

3、CDS指数交易中，”upfrontpayment”通常指什么？

A、定期支付的保费

B、交易初期的一次性费用

C、违约后的结算金额

D、指数成分调整费用

【答案】B

【解析】正确答案是B。Upfrontpayment是指数交易初期根据市场利差与固定利差

差异计算的一次性费用。A选项是定期premium，C选项是结算金额，D选项是调整

成本。知识点：CDS指数交易结构。易错点：容易与premium概念混淆。

4、CDX.NA.IG指数通常包含多少个参考实体？

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A、50个

B、75个

C、100个

D、125个

【答案】D

【解析】正确答案是D。CDX.NA.IG标准版本包含125个北美投资级公司实体。A

选项是iTraxxEuropeMain的数量，B、C选项不符合标准规格。知识点：指数构成标

准。易错点：容易记混不同指数的成分数量。

5、iTraxxEurope指数的基准期限通常是？

A、3年

B、5年

C、7年

D、10年

【答案】B

【解析】正确答案是B。5年期是iTraxxEurope最活跃的基准期限，其他期限（3、

7、10年）流动性相对较低。知识点：指数期限结构。易错点：容易忽略5年期作为主

要基准的地位。

6、CDS指数的”cheapesttodeliver”选项主要影响什么？

A、保费计算

B、违约结算方式

C、指数成分权重

D、滚动调整频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。CTD选项影响违约后的债券交割选择，从而影响结算金额。

A、C、D选项均与CTD无关。知识点：违约结算机制。易错点：容易忽视CTD对结

算金额的影响。

7、CDX.NA.IG和iTraxxEurope的主要区别在于？

A、交易货币

B、地理覆盖范围

C、结算方式

D、发行频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。两者最核心区别是地理覆盖：CDX覆盖北美，iTraxx覆盖

欧洲。A、C、D选项基本相同。知识点：指数分类维度。易错点：容易忽略地理因素

作为主要区分标准。

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8、CDS指数的”tranche”交易主要针对什么风险？

A、系统性风险

B、流动性风险

C、分层风险

D、汇率风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。Tr