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2025年特许金融分析师私募股权投资财务报表分析与调整专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师私募股权投资财务报表分析与调整

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师私募股权投资财务报表分析与调整专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在私募股权投资中，目标公司通常采用何种会计准则进行财务报表编制？

A、国际财务报告准则（IFRS）

B、美国通用会计准则（USGAAP）

C、中国企业会计准则（CAS）

D、以上均有可能

【答案】D

【解析】正确答案是D。私募股权投资的目标公司可能位于全球不同地区，因此可

能采用IFRS、USGAAP或当地会计准则（如CAS）。A、B、C选项均过于绝对，忽

略了私募股权投资的全球性特点。知识点：私募股权投资的国际化特点及会计准则的多

样性。易错点：考生可能误认为私募股权投资仅关注某一特定地区的会计准则。

2、在财务报表调整中，私募股权投资者最关注的目标是？

A、提高目标公司的短期盈利能力

B、反映目标公司的真实经济价值

C、降低目标公司的税务负担

D、优化目标公司的资本结构

【答案】B

【解析】正确答案是B。私募股权投资者进行财务报表调整的核心目的是揭示目标

公司的真实经济价值，而非短期盈利能力（A）、税务负担（C）或资本结构（D）。知识

点：财务报表调整的目的。易错点：考生可能混淆财务报表调整与其他财务优化手段的

区别。

3、在私募股权投资中，EBITDA（息税折旧摊销前利润）常被用作估值指标，其主

要原因是？

A、EBITDA反映了公司的现金流状况

B、EBITDA排除了非现金项目的影响

C、EBITDA便于跨公司比较

D、以上均是

【答案】D

【解析】正确答案是D。EBITDA因其反映现金流（A）、排除非现金项目（B）和便

于跨公司比较（C）的特点，成为私募股权投资中常用的估值指标。知识点：EBITDA

在私募股权投资中的应用。易错点：考生可能忽略EBITDA的多重优势。

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4、在私募股权投资中，目标公司的无形资产通常如何处理？

A、直接计入资产负债表

B、通过摊销逐步确认

C、通过减值测试调整

D、以上均有可能

【答案】D

【解析】正确答案是D。无形资产的处理方式取决于其性质和会计准则，可能直接

计入（A）、摊销（B）或减值测试（C）。知识点：无形资产的会计处理。易错点：考生

可能误认为无形资产的处理方式是固定的。

5、私募股权投资者在分析目标公司财务报表时，最可能调整的项目是？

A、应收账款

B、存货

C、非经常性损益

D、应付账款

【答案】C

【解析】正确答案是C。非经常性损益会扭曲公司的真实盈利能力，因此私募股权

投资者通常会对其进行调整。知识点：非经常性损益的调整。易错点：考生可能忽略非

经常性损益对盈利能力的影响。

6、在私募股权投资中，目标公司的债务结构分析主要关注？

A、短期债务比例

B、长期债务比例

C、债务到期日分布

D、以上均是

【答案】D

【解析】正确答案是D。债务结构分析需全面考虑短期债务（A）、长期债务（B）和

到期日分布（C）。知识点：债务结构分析。易错点：考生可能忽略债务结构的综合性。

7、私募股权投资者在评估目标公司时，最常用的估值方法是？

A、市场法

B、收益法

C、成本法

D、以上均有可能

【答案】D

【解析】正确答案是D。估值方法的选择取决于目标公司的特点和行业特性，市场

法（A）、收益法（B）和成本法（C）均可能被采用。知识点：估值方法的选择。易错

点：考生可能误认为某一估值方法适用于所有情况。

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