2025年金融风险管理师信用衍生品对冲有效性评估专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师信用衍生品对冲有效性评估专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用衍生品对冲有效性评估专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师信用衍生品对冲有效性评估专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在评估信用衍生品对冲有效性时，以下哪项指标最能反映对冲策略的系统性风

险暴露？

A、基差风险

B、名义本金比例

C、Beta系数

D、信用事件相关性

【答案】C

【解析】正确答案是C。Beta系数衡量的是对冲工具与被对冲资产价格变动的系统

性关联性，是评估对冲有效性的核心指标。A选项基差风险反映的是对冲工具与标的

资产价格变动的不一致性，属于非系统性风险；B选项名义本金比例仅反映对冲规模，

不涉及风险关联性；D选项信用事件相关性是特定于信用衍生品的风险因素，但不如

Beta系数具有普适性。知识点：对冲有效性评估的核心指标。易错点：容易混淆基差风

险与系统性风险的含义。

2、信用违约互换（CDS）在对冲企业债券信用风险时，最可能面临的挑战是？