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2025年金融风险管理师跨资产类别风险价值整合专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师跨资产类别风险价值整合专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师跨资产类别风险价值整合专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在跨资产类别的风险价值（VaR）整合中，以下哪种方法最适用于捕捉不同资产

类别之间的非线性相关性？

A、线性相关系数法

B、Copula函数法

C、历史模拟法

D、方差协方差法

【答案】B

【解析】正确答案是B。Copula函数法能够灵活地捕捉不同资产类别之间的非线性

相关性和尾部相关性，特别适用于跨资产类别的VaR整合。A选项线性相关系数法只

能捕捉线性关系，无法处理非线性相关性。C选项历史模拟法虽然能捕捉非线性关系，

但对数据量要求高且难以处理极端事件。D选项方差协方差法假设资产收益服从正态

分布，无法捕捉非线性相关性。知识点：Copula函数在风险价值整合中的应用。易错

点：考生容易混淆历史模拟法和Copula函数法的适用场景，误认为历史模拟法能完全

替代Copula函数。

2、在计算跨资产类别的VaR时，以下哪种因素最可能导致VaR模型的低估？

A、使用高频数据

B、忽略流动性风险

C、采用蒙特卡洛模拟

D、增加资产类别数量

【答案】B

【解析】正确答案是B。忽略流动性风险会导致VaR模型低估实际风险，因为在市

场压力下，资产可能无法以预期价格快速变现。A选项使用高频数据通常能提高VaR

模型的准确性。C选项蒙特卡洛模拟能捕捉复杂风险，不会导致低估。D选项增加资产

类别数量有助于分散风险，不会导致低估。知识点：流动性风险对VaR模型的影响。易

错点：考生容易忽视流动性风险在跨资产类别VaR中的重要性。

3、以下哪种方法最适合用于整合股票、债券和商品等不同资产类别的VaR？

A、单一资产VaR加总法

B、风险因子映射法

C、简单平均法

D、加权平均法

2025年金融风险管理师跨资产类别风险价值整合专题试卷及解析2

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险因子映射法通过将不同资产类别的风险映射到共同的

风险因子上，能够有效整合跨资产类别的VaR。A选项单一资产VaR加总法忽略了资

产间的相关性。C选项简单平均法过于粗糙，无法反映真实风险。D选项加权平均法虽

然考虑了权重，但忽略了相关性。知识点：跨资产类别VaR整合方法。易错点：考生

容易混淆风险因子映射法和加权平均法的适用性。

4、在跨资产类别的VaR整合中，以下哪种风险最难量化？

A、市场风险

B、信用风险

C、操作风险

D、模型风险

【答案】D

【解析】正确答案是D。模型风险源于模型假设、参数估计和模型选择的不确定性，

在跨资产类别VaR整合中难以量化。A、B、C选项的风险相对容易通过历史数据或专

家判断量化。知识点：模型风险的量化难度。易错点：考生容易低估模型风险在跨资产

类别VaR中的重要性。

5、以下哪种情景下，跨资产类别的VaR整合最需要考虑极端事件的影响？

A、市场平稳期

B、高流动性市场

C、金融危机期间

D、低波动性市场

【答案】C

【解析】正确答案是C。金融危机期间，资产间的相关性会急剧变化，极端事件频

发，跨资产类别的VaR整合必须考虑极端事件的影响。A、B、D选项的市场环境下，

极端事件的影响较小。知识点：极端事件对跨资产类别VaR的影响。易错点：考生容

易忽视极端事件在金融危机期间的重要性。

6、在跨资产类别的VaR整合中，以下哪种方法最适用于处理高维数据？

A、主成分分析法

B、线性回归法

C、简单平均法

D、加权平均法

【答案】A

【解析】正确答案是A。主成分分析法能够降维并提取主要风险因子，适用于处理

高维数据。B选项线性回归法在高维数据中容易过拟合。C、D选项过于简单，无法处

理