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2025年特许金融分析师GIPS标准下风险度量的披露要求与应用（如标准差、BETA）专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师GIPS标准下风险度量的披露要求

与应用（如标准差、Beta）专题试卷及解析

2025年特许金融分析师GIPS标准下风险度量的披露要求与应用（如标准差、Beta）

专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据GIPS标准，当投资组合的风险度量以标准差表示时，必须披露的附加信

息是什么？

A、投资组合的基准名称

B、标准差的计算频率

C、投资组合的成立日期

D、投资组合的地理位置分布

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS标准要求，当使用标准差作为风险度量时，必须披露

计算频率（如月度、季度等），以确保数据的可比性和透明度。选项A（基准名称）虽然

重要，但不是标准差披露的强制要求；选项C（成立日期）和D（地理位置分布）与风

险度量披露无直接关联。知识点：GIPS标准对风险度量披露的具体要求。易错点：考

生可能误认为基准是必须披露的，但标准差披露的核心是计算方法的一致性。

2、在GIPS标准下，Beta值的披露必须基于什么？

A、投资组合的历史表现

B、与特定基准的比较

C、投资组合的行业分布

D、投资组合的货币构成

【答案】B

【解析】正确答案是B。Beta值是衡量投资组合相对于基准的系统性风险的指标，

因此必须基于与特定基准的比较。选项A（历史表现）虽然相关，但不是Beta计算的

基础；选项C（行业分布）和D（货币构成）与Beta无直接关系。知识点：Beta值的

定义及GIPS披露要求。易错点：考生可能忽略Beta必须与基准挂钩的本质。

3、GIPS标准要求，当使用滚动标准差时，披露的周期通常为多少？

A、1个月

B、3个月

C、12个月

D、36个月

【答案】D

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【解析】正确答案是D。GIPS标准建议滚动标准差的披露周期为36个月，以提供

足够的历史数据支持风险分析。选项A、B、C的周期过短，无法充分反映风险特征。

知识点：滚动标准差的披露周期。易错点：考生可能误认为短期周期更常见，但长期数

据更能体现风险稳定性。

4、在GIPS标准下，如果投资组合的风险度量使用Beta，必须同时披露什么？

A、投资组合的夏普比率

B、基准的名称和描述

C、投资组合的换手率

D、投资组合的费用结构

【答案】B

【解析】正确答案是B。Beta值必须与基准挂钩，因此GIPS要求披露基准的名称

和描述，以确保Beta值的可比性。选项A（夏普比率）、C（换手率）和D（费用结构）

虽然重要，但不是Beta披露的强制要求。知识点：Beta披露的附加信息。易错点：考

生可能忽略基准描述的重要性。

5、GIPS标准对风险度量的披露要求中，以下哪项是强制性的？

A、披露风险调整后的收益

B、披露风险度量的计算方法

C、披露投资组合的持仓明细

D、披露投资组合的税务影响

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS标准强制要求披露风险度量的计算方法，以确保透明

度和可比性。选项A（风险调整后的收益）、C（持仓明细）和D（税务影响）虽然重要，

但不是强制披露项。知识点：GIPS披露的强制性要求。易错点：考生可能误认为所有

相关信息都必须披露，但计算方法是核心。

6、在GIPS标准下，标准差的计算通常基于什么频率？

A、每日

B、每周

C、每月

D、每年

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS标准建议标准差的计算基于月度数据，以平衡数据稳

定性和及时性。选项A（每日）和D（每年）过于极端；选项B（每周）不如月度常见。

知识点：标准差的计算频率。易错点：考生可能误认为每日数据更精确，但月度数据更

符合行业标准。

7、GIPS标准要求，当使用Beta作为风险度量时，必须确保什么？

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