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2025年金融风险管理师动态久期缺口模型与静态模型比较专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师动态久期缺口模型与静态模型比较

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师动态久期缺口模型与静态模型比较专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率风险管理中，动态久期缺口模型与静态模型的主要区别在于？

A、是否考虑了资产和负债的重新定价特征

B、是否考虑了利率变动对久期的影响

C、是否考虑了市场流动性风险

D、是否考虑了信用风险溢价

【答案】B

【解析】正确答案是B。动态久期缺口模型的核心特征是考虑了利率变动对久期的

影响，而静态模型假设久期保持不变。知识点：动态模型通过持续调整久期来反映利率

变化的影响，更贴近实际市场情况。易错点：容易将”是否考虑重新定价特征”（A选项）

作为主要区别，但这其实是两种模型都考虑的因素。

2、当利率上升时，采用动态久期缺口模型管理的银行净值变化预期会？

A、比静态模型预测的更剧烈

B、比静态模型预测的更平缓

C、与静态模型预测完全一致

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。动态模型考虑了利率上升导致久期缩短的效应，因此净值

变化会比静态模型预测的更平缓。知识点：久期与利率呈反向关系，动态模型捕捉了这

一非线性特征。易错点：容易忽略动态模型对利率敏感性的调整作用。

3、在实施动态久期缺口管理时，最关键的监控指标是？

A、净利息收入

B、经济价值变动

C、久期缺口的变化率

D、资本充足率

【答案】C

【解析】正确答案是C。动态管理的核心是监控久期缺口的变化率，因为这是调整

策略的主要依据。知识点：变化率反映了利率风险暴露的动态演变。易错点：容易混淆

静态管理中的净利息收入监控重点。

4、静态久期缺口模型的主要局限性在于？

A、计算复杂度过高

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B、假设久期固定不变

C、忽略信用风险

D、无法预测极端情况

【答案】B

【解析】正确答案是B。静态模型的最大局限是假设久期在利率变动时保持不变，这

与实际情况不符。知识点：久期会随利率变化而变化，这是债券价格凸性的体现。易错

点：容易将”计算复杂”（A选项）误认为主要局限，实际上静态模型计算相对简单。

5、在利率下行周期，动态模型建议的调整策略通常是？

A、增加资产久期

B、减少资产久期

C、保持久期不变

D、随机调整

【答案】A

【解析】正确答案是A。利率下行时，动态模型建议增加资产久期以获取更大收益。

知识点：久期与价格变动正相关，利率下降时久期越长收益越大。易错点：容易忽略利

率方向与久期调整的关系。

6、动态模型相比静态模型更适用于？

A、短期利率风险管理

B、长期利率风险管理

C、信用风险管理

D、流动性风险管理

【答案】B

【解析】正确答案是B。动态模型能更好地捕捉长期利率变动的影响，更适合长期

管理。知识点：长期利率变动幅度更大，动态调整的必要性更强。易错点：容易误认为

动态模型适用于所有期限。

7、在实施动态久期缺口管理时，需要重点考虑的市场因素是？

A、股票市场波动

B、汇率变动

C、利率预期变化

D、商品价格波动

【答案】C

【解析】正确答案是C。利率预期变化是动态管理的核心驱动因素。知识点：动态

管理本质上是基于利率预期的主动调整。易错点：容易混淆其他市场因素的重要性。

8、动态久期缺口模型的调整频率通常？

A、每日调整

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B、每周调整

C、根据利率变动幅度调整

D、每月固定调整

【答案】C

【解析】正确答案是C。动态模型的调整频率取决于利