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2025年金融风险管理师久期缺口分析综合计算题精讲专题试卷及解析

2025年金融风险管理师久期缺口分析综合计算题精讲专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、当一家银行的资产久期大于负债久期时，若市场利率上升，该银行的净值将如何变化？

A、上升

B、下降

C、不变

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。当资产久期大于负债久期时，利率上升会导致资产价值下降幅度大于负债价值下降幅度，从而造成银行净值减少。知识点：久期缺口与利率风险的关系。易错点：容易混淆久期缺口方向与利率变动对净值的影响。

2、下列哪项因素会导致银行久期缺口扩大？

A、增加长期固定利率贷款

B、增加短期存款

C、发行长期债券

D、减少长期资产

【答案】A

【解析】正确答案是A。增加长期固定利率贷款会提高资产久期，若负债久期不变，久期缺口会扩大。知识点：资产负债结构对久期缺口的影响。易错点：容易忽视不同资产负债期限对久期的差异化影响。

3、在利率风险管理中，久期缺口分析主要适用于哪种类型的利率变动？

A、小幅平行移动

B、大幅非平行移动

C、波动率变化

D、信用利差变化

【答案】A

【解析】正确答案是A。久期缺口分析假设收益率曲线平行移动，适用于小幅利率变动。知识点：久期分析的适用条件。易错点：容易忽视久期分析的局限性，误用于复杂利率变动场景。

4、银行若想通过调整资产负债结构来缩小久期缺口，可以采取的措施是？

A、增加长期负债

B、减少短期资产

C、增加长期资产

D、保持现有结构不变

【答案】A

【解析】正确答案是A。增加长期负债可以提高负债久期，缩小与资产久期的差距。知识点：久期缺口管理策略。易错点：容易混淆增加长期资产和长期负债对久期缺口的相反影响。

5、当市场利率下降时，具有正久期缺口的银行其净值会？

A、增加

B、减少

C、不变

D、先增后减

【答案】A

【解析】正确答案是A。正久期缺口意味着资产久期大于负债久期，利率下降时资产价值上升幅度大于负债，净值增加。知识点：利率变动与久期缺口的关系。易错点：容易混淆利率升降对净值的影响方向。

6、下列哪种金融工具的久期最短？

A、30年期国债

B、10年期公司债

C、6个月定期存款

D、5年期浮动利率贷款

【答案】C

【解析】正确答案是C。6个月定期存款期限最短，其久期也最短。知识点：久期与期限的关系。易错点：容易误认为浮动利率贷款久期最短，实际上其久期接近重定价周期。

7、银行久期缺口为零时，利率风险主要来源于？

A、基准风险

B、期权性风险

C、流动性风险

D、信用风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。久期缺口为零只能对冲平行移动风险，但基准风险仍然存在。知识点：久期缺口分析的局限性。易错点：容易忽视久期缺口为零时仍存在的其他利率风险。

8、在久期缺口分析中，凸性效应主要影响？

A、大幅利率变动时的估值准确性

B、小幅利率变动时的估值准确性

C、信用风险评估

D、流动性风险评估

【答案】A

【解析】正确答案是A。凸性是对久期线性近似的修正，在大额利率变动时影响更显著。知识点：凸性的作用。易错点：容易忽视凸性在大额利率变动时的重要性。

9、银行若预期利率上升，应如何调整久期缺口？

A、扩大正缺口

B、缩小正缺口

C、扩大负缺口

D、保持零缺口

【答案】B

【解析】正确答案是B。预期利率上升时，应缩小正缺口或制造负缺口以减少损失。知识点：久期缺口主动管理策略。易错点：容易混淆利率预期与缺口调整方向。

10、久期缺口分析的核心假设是？

A、收益率曲线平行移动

B、收益率曲线扭转

C、收益率曲线蝶形变动

D、收益率曲线随机游走

【答案】A

【解析】正确答案是A。久期缺口分析基于收益率曲线平行移动的核心假设。知识点：久期分析的基本假设。易错点：容易忽视这一假设在实际应用中的局限性。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、影响银行久期缺口大小的因素包括？

A、资产组合的平均久期

B、负债组合的平均久期

C、资产负债规模比例

D、市场利率水平

E、信用评级分布

【答案】A、B、C

【解析】正确答案是A、B、C。久期缺口由资产久期、负债久期和资产负债比例决定。知识点：久期缺口的构成要素。易错点：容易误将市场利率和信用评级视为直接影响因素。

2、下列哪些情况会增加银行的利率风险暴露？

A、资产久期大于负债久期

B、资产久期小于负债久期

C、久期缺口绝对值较大

D、资产负债久期相等

E、利率波动性增加

【答案】A、B、C、E

【解析】正确答案是A、B、C、E。任何非零久期缺口都会带来利率风险，且缺口越大、波动性越高，风险越大。知识点：利率风险暴露的识别。易错点：容易忽视负缺口同样带来风险。

3、久期缺口分析的局限性包括？

A、假设收益率曲线平行移动

B、忽略凸性效应

C、不考虑期权性风