2025年特许金融分析师投资政策声明冲刺复习三专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师投资政策声明冲刺复习三专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资政策声明冲刺复习三专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师投资政策声明冲刺复习三专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在制定投资政策声明（IPS）时，以下哪项不属于客户客观因素？

A、年龄和家庭状况

B、投资期限

C、风险承受能力

D、流动性需求

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险承受能力属于客户主观因素，因为它涉及客户的心理

态度和风险偏好。A、B、D选项都是客观因素，因为它们可以通过客观数据和事实确

定。知识点：IPS中客户因素分类。易错点：容易将风险承受能力误认为是客观因素。

2、对于退休客户，其投资政策声明中的投资期限通常应如何描述？

A、短期（13年）

B、中期（35年）

C、长期（5年以上）

D、根据退休金领取计划确定

【答案】D

【解析】正确答案是D。退休客户的投资期限不能简单归类，而应根据其退休金领

取计划和预期寿命综合确定。A、B、C选项过于绝对化，不符合IPS个性化原则。知

识点：投资期限的确定方法。易错点：容易机械地将退休客户归类为短期投资者。

3、在IPS的约束条件部分，以下哪项不属于流动性需求？

A、紧急备用金

B、定期医疗支出

C、子女教育基金

D、日常消费支出

【答案】D

【解析】正确答案是D。日常消费支出应由收入覆盖，不属于投资组合的流动性需

求。A、B、C都是需要投资组合提供流动性的特定需求。知识点：流动性需求的识别。

易错点：容易混淆生活支出与投资组合流动性需求。

4、税收考虑在IPS中的主要作用是？

A、最大化税收优惠

B、最小化税收负担

2025年特许金融分析师投资政策声明冲刺复习三专题试卷及解析2

C、优化税后收益

D、完全避税

【答案】C

【解析】正确答案是C。税收考虑的核心是优化税后收益，而非单纯追求最小化税

收负担或完全避税。A、B、D选项都过于片面。知识点：税收规划原则。易错点：容

易将税收优化等同于最小化税收。

5、对于风险厌恶型投资者，IPS中应强调？

A、高收益潜力

B、资本保值

C、杠杆使用

D、集中投资

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险厌恶型投资者的首要目标是资本保值。A、C、D选项

都涉及较高风险，不符合其风险偏好。知识点：风险偏好与投资目标匹配。易错点：容

易忽视风险厌恶型投资者的核心需求。

6、在IPS更新频率方面，以下哪项说法正确？

A、每年必须更新

B、仅在市场剧烈波动时更新

C、根据客户情况变化定期评估

D、固定每三年更新

【答案】C

【解析】正确答案是C。IPS应根据客户情况变化定期评估，而非机械地按固定时

间更新。A、B、D选项都过于僵化。知识点：IPS动态管理原则。易错点：容易将定期

评估误解为固定时间更新。

7、对于机构投资者，IPS中的投资目标通常基于？

A、个人风险偏好

B、负债特性

C、市场机会

D、历史业绩

【答案】B

【解析】正确答案是B。机构投资者的投资目标主要基于其负债特性。A、C、D选

项不是主要考虑因素。知识点：机构投资者与个人投资者的区别。易错点：容易用个人

投资者的思维分析机构投资者。

8、在IPS的资产配置部分，战略资产配置（SAA）的主要作用是？

A、捕捉短期市场机会

2025年特许金融分析师投资政策声明冲刺复习三专题试卷及解析3

B、确定长期资产组合结构

C、调整战术配置

D、管理流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。战略资产配置的核心是确定长期资产组合结构。A、C、D

选项属于战术资产