2025年金融风险管理师利率风险结构综合应用专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师利率风险结构综合应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率风险结构综合应用专题试卷及

解析

2025年金融风险管理师利率风险结构综合应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、当市场预期未来利率将上升时，债券收益率曲线通常会呈现何种形态？

A、平坦型

B、向上倾斜

C、向下倾斜

D、驼峰型

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据预期理论，当市场预期未来利率上升时，长期债券的

收益率会高于短期债券，形成向上倾斜的收益率曲线。A选项平坦型表示市场预期利率

稳定；C选项向下倾斜反映预期利率下降；D选项驼峰型通常出现在中期利率高于短期

和长期利率的特殊情况。知识点：收益率曲线形态与利率预期关系。易错点：混淆预期

理论与流动性溢价理论的影响。

2、商业银行通过发行长期固定利率债券来管理利率风险，这种策略主要对冲哪种

风险？

A、再定价风险

B、基差风险

C、收益率曲线风险

D、期权性风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。发行长期固定利率负债可以锁定长期资金成本，对冲短期

资产利率波动带来的再定价风险。B选项基差风险是不同金融工具利率变动不一致的

风险；C选项收益率曲线风险是曲线形态变化的风险；D选项期权性风险与含期权金融

工具相关。知识点：利率风险类型及对冲工具。易错点：混淆不同利率风险类型的管理

工具。

3、以下哪种情况会导致银行净利息收入下降？

A、资产敏感型缺口遇上利率上升

B、负债敏感型缺口遇上利率上升

C、资产敏感型缺口遇上利率下降

D、零缺口遇上利率波动

【答案】B

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【解析】正确答案是B。负债敏感型缺口表示浮动利率负债大于浮动利率资产，利

率上升会导致利息支出增加超过利息收入增长，净利息收入下降。A和C情况相反；D

零缺口下净利息收入相对稳定。知识点：利率敏感性缺口分析。易错点：混淆资产敏感

型与负债敏感型缺口的影响方向。

4、久期缺口管理主要衡量哪种利率风险？

A、短期利率波动风险

B、收益率曲线平行移动风险

C、收益率曲线非平行移动风险

D、信用利差变动风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期缺口衡量的是资产和负债对利率平行变动的敏感性差

异。A选项短期波动风险更适合用缺口分析；C选项非平行移动需要用关键久期分析；

D选项信用利差风险属于信用风险范畴。知识点：久期缺口分析的应用范围。易错点：

误认为久期能捕捉所有收益率曲线变动。

5、当中央银行实施量化宽松政策时，对商业银行利率风险管理的主要影响是？

A、长期利率上升

B、短期利率波动加剧

C、收益率曲线趋于平坦

D、信用利差扩大

【答案】C

【解析】正确答案是C。量化宽松通过购买长期债券压低长期利率，使收益率曲线

趋于平坦。A选项长期利率实际下降；B选项短期利率通常稳定；D选项信用利差会收

窄。知识点：货币政策对利率期限结构的影响。易错点：混淆常规货币政策与非常规政

策的影响差异。

6、银行使用利率互换对冲利率风险时，主要面临哪种风险？

A、流动性风险

B、基差风险

C、操作风险

D、汇率风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率互换对冲可能因参考利率与银行实际资产负债利率不

完全匹配而产生基差风险。A选项流动性风险在场外衍生品中较低；C选项操作风险

存在但非主要风险；D选项汇率风险与货币互换相关。知识点：衍生品对冲中的残余风

险。易错点：忽视对冲工具与风险暴露的匹配度问题。

7、以下哪种金融工具最适合对冲收益率曲线变陡峭的风险？

2025年金融风险管理师利率风险结构综合应用专题试卷及解析3

A、利率互换

B、国债期货

C、利