2025年特许金融分析师投资组合绩效评估进阶：GIPS在wrapfee结构中的应用专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师投资组合绩效评估进阶：GIPS在WRAPFEE结构中的应用专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合绩效评估进阶：GIPS在

wrapfee结构中的应用专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合绩效评估进阶：GIPS在wrapfee结构中的应用专

题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据GIPS标准，在wrapfee结构中，投资组合绩效的计算应如何处理wrapfee

费用？

A、应从总收益中扣除wrapfee费用

B、不应从总收益中扣除wrapfee费用

C、仅在grossoffees回报中扣除wrapfee费用

D、仅在netoffees回报中扣除wrapfee费用

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据GIPS标准，wrapfee费用被视为投资管理费用的一部

分，因此在计算grossoffees回报时不应扣除wrapfee费用。选项A错误，因为wrapfee费

用不应从总收益中扣除。选项C和D错误，因为wrapfee费用在grossoffees和netoffees

回报中均不扣除。知识点：GIPS标准中wrapfee费用的处理方式。易错点：容易混淆

wrapfee费用与一般管理费用的处理方式。

2、在wrapfee结构中，GIPS要求披露哪些信息？

A、仅披露wrapfee费用率

B、披露wrapfee费用率和投资组合的grossoffees回报

C、披露wrapfee费用率、投资组合的grossoffees回报和netoffees回报

D、无需披露wrapfee相关信息

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS要求在wrapfee结构中披露wrapfee费用率、grossoffees

回报和netoffees回报，以确保透明度。选项A和B不完整，未涵盖所有必要信息。选

项D错误，因为GIPS明确要求披露wrapfee相关信息。知识点：GIPS对wrapfee结

构的披露要求。易错点：容易忽略netoffees回报的披露要求。

3、wrapfee结构中的投资组合绩效评估应采用哪种时间加权回报率方法？

A、简单回报率法

B、修正迪茨法

C、链接回报率法

D、几何平均回报率法

【答案】C

2025年特许金融分析师投资组合绩效评估进阶：GIPS在WRAPFEE结构中的应用专题试卷及解析2

【解析】正确答案是C。GIPS标准要求在wrapfee结构中使用链接回报率法计算时

间加权回报率，以准确反映投资组合的绩效。选项A和B不适用于wrapfee结构。选

项D虽然是一种回报率计算方法，但不是GIPS要求的标准方法。知识点：GIPS标准

中时间加权回报率的计算方法。易错点：容易混淆不同回报率计算方法的适用场景。

4、在wrapfee结构中，GIPS对投资组合的最低合规期限有何规定？

A、1年

B、2年

C、3年

D、5年

【答案】D

【解析】正确答案是D。GIPS标准要求wrapfee结构中的投资组合至少有5年的合

规绩效记录，才能对外披露。选项A、B和C均不符合GIPS的要求。知识点：GIPS

对wrapfee结构合规期限的规定。易错点：容易忽略wrapfee结构对合规期限的特殊要

求。

5、wrapfee结构中的投资组合绩效评估是否需要包含外部现金流？

A、需要包含所有外部现金流

B、仅包含大额外部现金流

C、无需包含外部现金流

D、仅包含正外部现金流

【答案】A

【解析】正确答案是A。GIPS标准要求wrapfee结构中的投资组合绩效评估必须包

含所有外部现金流，以确保回报率的准确性。选项B和D不完整，未涵盖所有外部现

金流。选项C错误，因为外部现金流对回报率计算有重要影响。知识点：GIPS标准中

外部现金流的处理方式。易错点：容易忽略外部现金流对回报率计算的影响。

6、在wrapfee结构中，GIPS要求如何处理投资组合的再平衡？

A、无需披露再平衡信息

B、仅披露再平衡频率

C、披露再平衡频率和再