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2025年金融风险管理师认证考试及答案

1.（单选）某银行采用内部模型法计量市场风险资本，其10天99%VaR的均值为2.4亿元，乘数因子取3，附加因子为0.5。若上周实际损失连续3天突破VaR，则下周资本要求为（）亿元。

A.7.2??B.8.4??C.9.6??D.10.8

答案：C

解析：资本要求=Max(3+0.5,4)×2.4=4×2.4=9.6。

2.（单选）在CVA定价中，若交易对手信用利差曲线瞬时平行上移10bp，且净额结算组合敞口不变，则CVA变动方向与幅度最准确的描述是（）。

A.上升，与贴现因子凸性正相关??B.下降，与违约概率凸性负相关

C.上升，与EE线性相关??D.上升，与信用利差凸性正相关

答案：D

解析：CVA≈∫s(t)DF(t)EE(t)dt，s(t)上移后，凸性导致CVA上升幅度大于线性比例。

3.（单选）使用KMV模型估计1年期违约概率，若公司资产市值100亿元，资产波动25%，违约点60亿元，无风险利率3%，则违约距离DD最接近（）。

A.1.35??B.1.55??C.1.75??D.1.95

答案：B

解析：DD=[ln(100/60)+(0.03-0.252/2)]/0.25≈1.55。

4.（单选）BaselIII最终方案对零售按揭风险权重下限为（）。

A.10%??B.15%??C.20%??D.25%

答案：B

5.（单选）某基金使用Copula模型度量尾部相关，若将GaussianCopula换为t-Copula（自由度=5），则组合ES(99%)将（）。

A.下降，因尾部变薄??B.上升，因尾部变厚

C.不变，因线性相关不变??D.下降，因自由度增加

答案：B

6.（单选）在FRTB框架下，DRC模型对非证券化信用工具的违约损失建模，要求回收率上限为（）。

A.45%??B.50%??C.55%??D.60%

答案：C

7.（单选）使用极值理论（GPD）估计操作风险99.9%分位数，若超越阈值u=1000万元的样本共120笔，平均超额损失350万元，形状参数ξ=0.35，则VaR估计为（）万元。

A.5200??B.5800??C.6400??D.7000

答案：C

解析：VaR=u+(β/ξ)[(N/Nu·(1-α))^(-ξ)-1]≈6400。

8.（单选）关于央行数字货币（CBDC）对流动性覆盖率的影响，下列说法正确的是（）。

A.CBDC计入一级优质流动性资产??B.CBDC不计入但减少净现金流出

C.CBDC计入二级A资产??D.CBDC降低折算率

答案：B

9.（单选）在险价值回溯测试中，若模型覆盖率为97%，监管阈值为99%，则采用TUFF测试，首次突破发生在第15天，则统计量服从（）。

A.二项分布??B.负二项分布??C.几何分布??D.泊松分布

答案：C

10.（单选）使用机器学习的梯度提升树预测信用违约，若特征“最近6个月查询次数”的SHAP值为-0.08，则表明该特征（）。

A.对违约概率边际贡献为+8%??B.对违约概率边际贡献为-8%

C.对违约概率边际贡献为-0.08个百分点??D.与违约概率无关

答案：C

11.（单选）在净稳定资金比率（NSFR）中，剩余期限6个月的零售存款稳定系数为（）。

A.85%??B.90%??C.95%??D.100%

答案：B

12.（单选）关于区块链智能合约的“闪电贷”攻击，其根本风险属于（）。

A.市场风险??B.信用风险??C.操作风险??D.流动性风险

答案：C

13.（单选）在利率期权波动率微笑中，美元掉期期权出现“反微笑”主因是（）。

A.负利率预期??B.流动性分割??C.抵押品折现??D.监管套利

答案：C

14.（单选）使用LSTM神经网络预测股票波动率，若采用50日滚动窗口，则最大滞后阶数为（）。

A.50??B.49??C.25??D.1

答案：A

15.（单选）在绿色债券框架下，若募集资金用于碳捕集项目，其气候风险权重调整系数为（）。

A.0.7??B.0.8??C.0.9??D.1.0

答案：A

16.（单选）关于加密资产审慎监管，Basel委员会将无担保加密资产风险权重设为（）。

A.250%??B.800%??C.1000%??D.1250%

答案：D

17.（单选）在信用组合模型中，若使用单因子Merton模型，