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2025年特许金融分析师气候风险与职业行为标准专题试卷及解析

2025年特许金融分析师气候风险与职业行为标准专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFA职业行为标准，当分析师发现其所在公司存在严重的环境信息披露不实行为时，最恰当的首要行动是？

A、立即向媒体公开披露

B、直接向公司董事会报告

C、首先通过内部合规渠道报告

D、匿名向监管机构举报

【答案】C

【解析】正确答案是C。CFA职业行为标准要求会员首先通过内部渠道解决潜在违规问题。知识点：职业行为标准中的披露冲突和报告违规流程。易错点：考生可能误选B，但向董事会报告通常是内部渠道无效后的第二步措施。

2、TCFD（气候相关财务信息披露工作组）建议的四大核心支柱中不包括？

A、治理

B、战略

C、风险管理

D、碳足迹计算

【答案】D

【解析】正确答案是D。TCFD框架包括治理、战略、风险管理和指标与目标四大支柱。知识点：TCFD框架结构。易错点：碳足迹计算属于指标范畴，不是独立支柱。

3、在评估转型风险时，分析师应最关注？

A、极端天气事件频率

B、海平面上升速度

C、碳定价政策变化

D、生物多样性损失

【答案】C

【解析】正确答案是C。转型风险主要源于政策和技术变化，碳定价是典型代表。知识点：气候风险分类（转型风险vs物理风险）。易错点：其他选项均属于物理风险范畴。

4、ESG整合投资分析中，S（社会）因素最可能影响公司的？

A、供应链稳定性

B、碳排放强度

C、董事会独立性

D、水资源使用

【答案】A

【解析】正确答案是A。社会因素包括劳工关系、供应链管理等。知识点：ESG各维度内涵。易错点：B属于环境因素，C属于治理因素。

5、根据CFA协会《全球投资业绩标准》（GIPS），ESG业绩披露要求？

A、必须单独报告ESG投资组合

B、应说明ESG整合方法

C、需量化ESG影响数值

D、禁止与传统业绩比较

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS要求透明披露ESG整合方法而非强制单独报告。知识点：GIPS对ESG的披露要求。易错点：考生可能误以为需要量化ESG影响。

6、气候情景分析的主要目的是？

A、预测具体年份的气温变化

B、评估不同气候路径下的财务影响

C、计算精确的碳排放配额

D、确定最优投资时机

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景分析用于评估潜在财务影响而非精确预测。知识点：气候风险分析方法。易错点：区别于预测模型的确定性输出。

7、当分析师发现利益冲突时，CFA标准要求？

A、立即终止客户关系

B、向所有受影响方充分披露

C、仅向雇主报告

D、自行处理无需披露

【答案】B

【解析】正确答案是B。披露冲突是首要要求。知识点：利益冲突管理标准。易错点：考生可能忽略所有受影响方的要求。

8、绿色债券认证标准GBP指的是？

A、全球债券协议

B、绿色债券原则

C、政府债券计划

D、增长债券项目

【答案】B

【解析】正确答案是B。GBP是GreenBondPrinciples的缩写。知识点：绿色金融认证体系。易错点：易与其他缩写混淆。

9、在评估公司气候治理时，最应关注？

A、CEO薪酬结构

B、董事会气候专业知识

C、员工培训计划

D、产品碳标签

【答案】B

【解析】正确答案是B。董事会专业能力是治理核心。知识点：气候治理评估要点。易错点：其他选项属于执行层面。

10、CFA职业行为中独立性标准主要适用于？

A、所有投资决策

B、研究报告发布

C、客户沟通

D、个人交易

【答案】B

【解析】正确答案是B。独立性标准主要针对研究分析过程。知识点：职业行为标准适用范围。易错点：考生可能误以为适用于所有投资活动。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、物理风险的主要表现形式包括？

A、急性事件（如飓风）

B、慢性变化（如海平面上升）

C、政策法规调整

D、技术替代风险

E、声誉损失

【答案】A、B

【解析】正确答案是A、B。物理风险分为急性和慢性两类。知识点：气候风险分类。易错点：C、D属于转型风险，E属于风险后果而非类型。

2、ESG整合的有效方法包括？

A、负面筛选

B、主题投资

C、股东参与

D、最佳inclass选择

E、技术分析

【答案】A、B、C、D

【解析】正确答案是A、B、C、D。这些都是ESG整合策略。知识点：ESG投资方法。易错点：技术分析与传统金融分析相关，非ESG特有。

3、TCFD建议披露的气候相关指标包括？

A、范围1、2、3排放

B、气候相关风险内部碳价

C、董事会监督频率

D、极端天气财务影响

E、员工多样性比例

【答案】A、B、C、D

【解析】正确答案是A、B、C、D。E属于社会指标。知识点：TCFD披露要求。易错点：考生可能忽略治理指标（C）。

4、违反CFA职业行为标准的行为包括？

A