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2025年金融风险管理师违约概率与利率风险联合分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师违约概率与利率风险联合分析专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师违约概率与利率风险联合分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在分析企业违约概率时，以下哪项因素对利率风险的传导影响最为直接？

A、企业盈利能力

B、宏观经济周期

C、企业债务期限结构

D、行业竞争格局

【答案】C

【解析】正确答案是C。债务期限结构直接影响企业对利率变动的敏感性，短期债

务占比高的企业更容易受利率波动冲击。A、B、D虽影响违约概率，但传导路径不如

C直接。知识点：利率风险传导机制。易错点：混淆直接影响因素与间接影响因素。

2、当市场利率上升时，浮动利率贷款的借款人违约概率通常会？

A、上升

B、下降

C、不变

D、先升后降

【答案】A

【解析】正确答案是A。利率上升增加借款人利息负担，尤其对高杠杆企业更明显。

B错误因利率上升不会降低违约风险。C忽略了利率变动影响。D不符合常规金融逻

辑。知识点：利率与违约概率关系。易错点：误认为浮动利率可完全转移风险。

3、在压力测试中，分析利率突变对违约概率的影响时，最应关注？

A、利率变动幅度

B、利率变动速度

C、基准利率选择

D、企业对冲策略

【答案】B

【解析】正确答案是B。突变风险更强调变动速度，快速变动可能导致企业来不及

调整。A、C、D重要但非突变核心。知识点：压力测试方法论。易错点：混淆幅度与

速度的重要性。

4、以下哪种债券对利率风险和违约风险的联合暴露最高？

A、国债

B、AAA级公司债

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C、高收益债

D、市政债

【答案】C

【解析】正确答案是C。高收益债同时具有高违约敏感性和久期风险。A几乎无违

约风险。B违约风险低。D通常有税收优势但风险低于C。知识点：债券风险特征。易

错点：忽视高收益债的双重风险属性。

5、利率市场化改革对中小企业违约概率的主要影响路径是？

A、融资成本波动加大

B、信贷可获得性提高

C、信用评级体系完善

D、货币政策传导效率提升

【答案】A

【解析】正确答案是A。市场化后利率波动更频繁，中小企业议价能力弱，成本波

动直接冲击偿债能力。B、C、D是间接或长期影响。知识点：利率市场化影响机制。易

错点：过度关注政策利好而忽略短期风险。

6、在计算利率风险调整后的违约概率时，最关键的调整因子是？

A、企业规模

B、利率敏感性

C、行业属性

D、地区经济

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率敏感性直接反映利率变动对违约概率的影响程度。其

他因素重要但非利率风险调整核心。知识点：风险调整模型。易错点：混淆基础风险因

子与调整因子。

7、当收益率曲线平坦化时，以下哪类银行资产违约风险可能显著上升？

A、短期贷款

B、长期固定利率贷款

C、同业存款

D、现金类资产

【答案】B

【解析】正确答案是B。平坦化通常伴随长期利率下降，但已发放的长期固定利率

贷款收益不变，而资金成本可能上升，挤压利润空间。A、C、D受影响较小。知识点：

收益率曲线形态影响。易错点：忽视存量资产的风险暴露。

8、在分析利率风险对违约概率的影响时，以下哪个指标最能反映企业对冲效果？

A、净利息收入变动率

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B、衍生品名义本金比例

C、风险价值VaR

D、信用违约互换CDS利差

【答案】A

【解析】正确答案是A。直接反映利率变动对核心盈利的影响，进而影响偿债能力。

B仅反映对冲规