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2025年金融风险管理师违约概率估计在组合管理中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师违约概率估计在组合管理中的应用

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师违约概率估计在组合管理中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险组合管理中，违约概率（PD）的估计主要用于以下哪项核心工作？

A、确定市场风险敞口

B、计算预期损失和非预期损失

C、评估流动性风险

D、优化交易策略

【答案】B

【解析】正确答案是B。违约概率是信用风险管理的核心参数，用于计算预期损失

（EL=PD×LGD×EAD）和非预期损失，从而为组合管理提供决策依据。A选项涉及市

场风险，C选项涉及流动性风险，D选项属于交易策略范畴，均与PD的直接应用无

关。知识点：信用风险基本参数。易错点：混淆不同风险类型的参数应用场景。

2、下列哪种方法最适合估计大型企业客户的违约概率？

A、专家判断法

B、Logistic回归模型

C、历史违约率统计

D、期权定价模型

【答案】B

【解析】正确答案是B。Logistic回归模型能够充分利用企业的财务和非财务数据，

适合大型企业客户的PD估计。A选项主观性较强，C选项缺乏前瞻性，D选项更适用

于上市公司且假设条件严格。知识点：PD估计方法选择。易错点：忽视不同方法的适

用条件。

3、在组合管理中，违约相关性对以下哪项指标影响最大？

A、单个债务人的PD

B、组合的非预期损失

C、违约损失率（LGD）

D、风险暴露（EAD）

【答案】B

【解析】正确答案是B。违约相关性直接影响组合的分散化效果，从而显著影响非

预期损失的计算。A、C、D选项均为单个债务人参数，与相关性无关。知识点：组合

信用风险特征。易错点：混淆单个风险参数与组合风险参数。

4、下列哪项不属于违约概率估计的定性因素？

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A、行业周期性

B、管理层素质

C、公司治理结构

D、资产负债率

【答案】D

【解析】正确答案是D。资产负债率是定量财务指标，A、B、C选项均为定性因素。

知识点：PD估计的定性分析。易错点：将所有财务指标误认为定性因素。

5、在压力测试中，调整违约概率参数主要模拟哪种情景？

A、市场流动性枯竭

B、宏观经济恶化

C、操作风险事件

D、利率大幅波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。宏观经济恶化直接影响借款人的还款能力，是PD压力测

试的核心情景。A、C、D选项分别涉及其他风险类型。知识点：信用风险压力测试。易

错点：混淆不同风险类型的压力测试重点。

6、下列哪种模型属于结构化PD估计方法？

A、CreditMetrics模型

B、KMV模型

C、CreditRisk+模型

D、神经网络模型

【答案】B

【解析】正确答案是B。KMV模型基于期权定价理论，属于结构化方法。A、C选

项为简化型模型，D选项为机器学习方法。知识点：PD估计模型分类。易错点：混淆

不同模型的理论基础。

7、在零售信贷组合中，PD估计最常用的数据来源是？

A、上市公司财报

B、征信机构数据

C、行业研究报告

D、宏观经济指标

【答案】B

【解析】正确答案是B。零售信贷主要依赖征信机构的个人信用数据。A选项适用

于企业客户，C、D选项为辅助数据。知识点：零售信用风险数据来源。易错点：忽视

零售信贷的特殊性。

8、违约概率校准的主要目的是？

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A、提高模型预测精度

B、满足监管要求

C、确保PD与实际违约率一致

D、简化模型计算