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2025年特许金融分析师事件驱动策略绩效归因专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师事件驱动策略绩效归因专题试卷及

解析

2025年特许金融分析师事件驱动策略绩效归因专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在事件驱动策略中，并购套利（MergerArbitrage）策略的主要收益来源是什么？

A、目标公司股价的市场波动

B、并购交易宣布后目标公司股价与收购价格之间的差额

C、收购公司股价的上涨

D、市场整体指数的上涨

【答案】B

【解析】正确答案是B。并购套利策略的核心收益来源于并购交易宣布后，目标公

司股价通常会上涨至接近收购价格，但会存在一个折价，这个折价就是套利者的潜在收

益。A选项描述的是市场风险，不是并购套利的核心收益来源。C选项收购公司股价可

能因并购消息下跌，不是主要收益来源。D选项市场整体指数上涨属于系统性收益，与

事件驱动策略的特定收益无关。知识点：并购套利策略的收益机制。易错点：混淆市场

波动收益与事件特定收益。

2、在进行事件驱动策略的绩