【上海-2025研报】电子行业周报：DRAM紧缺加速蔓延，2025Q3全球OLED显示器出货量季增12%.pdfVIP

证DRAM紧缺加速蔓延，2025Q3全球

券OLED显示器出货量季增12%

研

究——电子行业周报（2025.11.17-2025.11.21）

报

[Table_Summary]

告[Table_Rating]◼核心观点

增持（维持）市场行情回顾

[Table_Industry]过去一周（11.17-11.21），SW电子指数下跌5.89%，板块整体跑输沪

行业:电子

深300指数2.12个百分点，从六大子板块来看，电子化学品Ⅱ、光学

日期:2025年11月24日shzqdatemark光电子、元件、消费电子、半导体、其他电子Ⅱ涨跌幅分别为-

3.71%、-4.96%、-5.36%、-5.62%、-6.09%、-11.95%。

[Table_Author]核心观点

分析师:陈凯

Tel:021DRAM紧缺加速蔓延，先进内存价格或将翻倍。11月20日，根据

E-mail:chenkai@CounterpointResearch最新发布的《GenAI的内存解决方案》双周报

SAC编号:S0870525070001告，2025年以来内存价格已累计上涨50%。在此基础上，价格预计

将在2025年Q4继续上涨30%，并可能在2026年初再上升约20%。

当前的核心问题之一是传统LPDDR4供给趋紧。为了满足AI对先进

[Table_QuotePic]

最近一年行业指数与沪深300比较

新品的强劲需求，供应商纷纷将产能转向更高端的工艺，导致整体市

63%电子沪深300场结构被打乱。现货市场价格出现倒挂：服务器和PC使用的DDR5

54%交易价格约为每千兆位（Gb）1.50美元，而用于消费电子产品的老款

45%DDR4价格却高达2.10美元，甚至高于目前约1.70美元的先进

36%HBM3e。Counterpoint预测，2026年主要芯片厂商的DRAM产量将

27%增长超过20%。当前的芯片短缺主要集中在传统产品端，这对使用

行18%LPDDR4的经济型智能手机等低价消费电子产品造成了影响。此外，

业9%据Counterpoint研究总监MSHwang表示，随着近期英伟达转向

周0%LPDDR，意味着其需求量已达到大型智能手机制造商的规模，相应大

11/2402/2504/2506/2509/2511/25

报-8%规模的需求对于供应链来说也是很大的挑战。据Counterpoint预测，

在供应极度受限的情境下，2025年Q1至2026年底，DDR564GB

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