2025年金融风险管理师ESG因素对股票市场波动性影响专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师ESG因素对股票市场波动性影响专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师ESG因素对股票市场波动性影响

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师ESG因素对股票市场波动性影响专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在ESG投资框架中，下列哪项因素最可能直接导致能源类股票价格短期剧烈波

动？

A、公司治理结构优化

B、碳税政策突然实施

C、员工福利改善

D、供应链多元化

【答案】B

【解析】正确答案是B。碳税政策直接影响能源企业成本和盈利预期，属于突发性

监管风险，会立即反映在股价上。A选项是长期治理改善，C选项属于社会因素但影响

间接，D选项属于供应链管理优化。知识点：ESG中的环境（E）因素对特定行业的冲

击。易错点：考生可能误选A，但治理因素影响相对缓慢。

2、根据现代投资组合理论，ESG评分较高的股票组合通常表现出什么特征？

A、系统性风险显著增加

B、非系统性风险降低

C、贝塔系数波动更大

D、夏普比率必然下降

【答案】B

【解析】正确答案是B。高ESG评分公司通常具有更完善的风险管理，能减少特定

风险（非系统性风险）。A选项与事实相反，C选项贝塔系数反映市场风险，ESG不直

接改变其波动，D选项夏普比率可能因风险调整后收益提高而上升。知识点：ESG与

风险分散的关系。易错点：混淆系统性风险与非系统性风险。

3、下列哪项属于ESG因素中的”治理”（G）范畴？

A、碳排放强度

B、董事会独立性

C、员工多样性

D、水资源管理

【答案】B

【解析】正确答案是B。董事会独立性是公司治理的核心指标。A选项属于环境因

素，C选项属于社会因素，D选项属于环境因素。知识点：ESG三大维度的具体内容

划分。易错点：将社会因素误认为治理因素。

2025年金融风险管理师ESG因素对股票市场波动性影响专题试卷及解析2

4、当某上市公司发生重大环境污染事故时，其股票价格波动性通常会如何变化？

A、波动性立即下降

B、波动性先升后降

C、波动性持续上升

D、波动性无显著变化

【答案】B

【解析】正确答案是B。事故初期市场反应剧烈导致波动性上升，随着信息消化和

应对措施出台，波动性会逐渐回落。A选项不符合市场反应规律，C选项忽略后续稳定

过程，D选项低估事件影响。知识点：ESG事件对股价波动性的动态影响。易错点：忽

视市场反应的阶段性特征。

5、在ESG评级体系中，下列哪项指标最可能影响金融股的长期估值？

A、包装材料回收率

B、反洗钱合规性

C、工厂噪音控制

D、农业用地保护

【答案】B

【解析】正确答案是B。反洗钱合规性直接关系到金融机构的监管风险和声誉，是

关键治理指标。A、C、D选项与金融业关联度较低。知识点：行业特异性ESG指标。

易错点：未考虑不同行业的ESG重点差异。

6、ESG整合投资策略的主要目标是什么？

A、最大化短期收益

B、将ESG因素与传统财务分析结合

C、仅筛选符合道德标准的公司

D、完全规避高风险行业

【答案】B

【解析】正确答案是B。ESG整合的核心是将非财务因素纳入投资决策。A选项与

ESG长期理念冲突，C选项描述的是负面筛选策略，D选项过于绝对。知识点：ESG

投资策略类型。易错点：混淆ESG整合与其他策略。

7、气候变化物理风险最可能直接冲击哪个行业的股票价格稳定性？

A、科技行业

B、保险行业

C、教育行业

D、娱乐行业

【答案】B

2025年金融风险管理师ESG因素对股票市场波动性影响专题试卷及解析3

【解析】正确答案是B。保险行业直接承担自然灾害赔付，物理风险影响最直接。其

他行业受影响相对间接。知识点：ES