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2025年金融风险管理师几何布朗运动与资产价格路径模拟专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师几何布朗运动与资产价格路径模拟

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师几何布朗运动与资产价格路径模拟专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在几何布朗运动模型中，资产价格的波动性主要受哪个参数的影响？

A、漂移率

B、波动率

C、无风险利率

D、时间步长

【答案】B

【解析】正确答案是B。波动率直接衡量资产价格变动的幅度，是几何布朗运动中

决定价格波动性的核心参数。A选项漂移率影响价格趋势方向，C选项无风险利率是衍

生品定价中的参考利率，D选项时间步长是模拟技术参数而非模型固有参数。知识点：

几何布朗运动参数含义。易错点：混淆波动率与漂移率的作用。

2、蒙特卡洛模拟中，生成资产价格路径时最常用的随机数生成方法是？

A、线性同余法

B、BoxMuller变换

C、逆变换采样

D、伪随机数生成器

【答案】B

【解析】正确答案是B。BoxMuller变换能高效生成符合正态分布的随机数，适用

于几何布朗运动中的随机项模拟。A选项线性同余法生成均匀分布随机数，C选项逆变

换采样适用于特定分布，D选项伪随机数生成器是通用术语。知识点：蒙特卡洛模拟技

术。易错点：忽略正态分布转换需求。

3、在风险中性测度下，几何布朗运动的漂移率应调整为？

A、历史平均收益率

B、无风险利率

C、零

D、波动率

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险中性定价原理要求资产期望收益率等于无风险利率。A

选项历史收益率属于真实世界测度，C选项零漂移率适用于鞅过程，D选项波动率与漂

移率无关。知识点：风险中性定价。易错点：混淆真实世界与风险中性测度。

4、增加蒙特卡洛模拟的路径数量会主要改善？

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A、收敛速度

B、计算效率

C、估计精度

D、模型稳定性

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据大数定律，路径数量增加会降低估计误差。A选项收

敛速度取决于方差缩减技术，B选项计算效率会下降，D选项模型稳定性由算法设计决

定。知识点：蒙特卡洛模拟收敛性。易错点：误认为路径数量越多收敛越快。

5、几何布朗运动假设资产价格服从什么分布？

A、正态分布

B、对数正态分布

C、均匀分布

D、泊松分布

【答案】B

【解析】正确答案是B。对数收益率服从正态分布，因此价格服从对数正态分布。A

选项正态分布适用于收益率，C选项均匀分布是基础随机分布，D选项泊松分布适用于

离散事件。知识点：资产价格分布特性。易错点：混淆价格与收益率的分布。

6、在模拟路径时，时间步长减小会导致？

A、计算误差增大

B、计算时间增加

C、模型精度下降

D、随机性增强

【答案】B

【解析】正确答案是B。步长减小意味着需要更多步骤覆盖相同时间区间，增加计

算量。A选项计算误差通常会减小，C选项模型精度提高，D选项随机性由波动率决

定。知识点：离散化误差分析。易错点：忽略计算成本与精度的权衡。

7、对冲策略中，Delta值在几何布朗运动框架下主要取决于？

A、资产价格

B、波动率

C、时间

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。Delta是资产价格、波动率、时间等变量的函数。A、B、C

选项都是影响因素，但D选项最全面。知识点：期权希腊字母。易错点：遗漏Delta的

多因素依赖性。

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8、蒙特卡洛模拟的方差缩减技术不包括？

A、对偶变量法

B、控制变量法

C、重要性采样

D、增加路径数