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2025年特许金融分析师利率风险与监管资本计量专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师利率风险与监管资本计量专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师利率风险与监管资本计量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率风险管理中，久期（Duration）主要用于衡量什么？

A、债券的信用风险

B、债券价格对利率变化的敏感性

C、债券的流动性风险

D、债券的违约概率

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期是衡量债券价格对利率变化敏感性的指标，反映了利

率变动1%时债券价格变动的百分比。A选项信用风险由信用评级衡量，C选项流动性

风险由买卖价差等指标衡量，D选项违约概率由信用模型评估。知识点：久期的定义与

应用。易错点：将久期与其他风险指标混淆。

2、根据巴塞尔协议III，商业银行的资本充足率最低要求是多少？

A、4%

B、6%

C、8%

D、10%

【答案】C

【解析】正确答案是C。巴塞尔协议III规定商业银行的资本充足率最低要求为8%，

其中核心一级资本充足率不低于4.5%。A、B、D选项均不符合协议要求。知识点：巴

塞尔协议III的资本要求。易错点：混淆不同层级资本充足率的要求。

3、以下哪种方法属于利率风险的计量模型？

A、VaR模型

B、CAPM模型

C、BlackScholes模型

D、APT模型

【答案】A

【解析】正确答案是A。VaR（风险价值）模型广泛用于计量利率风险，评估在给定

置信水平下可能的最大损失。B选项CAPM用于资产定价，C选项BlackScholes用于

期权定价，D选项APT是多因素资产定价模型。知识点：利率风险计量模型。易错点：

混淆不同金融模型的用途。

4、在监管资本计量中，市场风险资本要求不包括以下哪项？

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A、利率风险

B、股票价格风险

C、操作风险

D、外汇风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。市场风险资本要求包括利率风险、股票价格风险、外汇风

险和商品风险，操作风险属于单独的资本要求类别。知识点：市场风险资本构成。易错

点：将操作风险误归为市场风险。

5、利率上限期权（InterestRateCap）的主要功能是什么？

A、锁定最低利率

B、锁定最高利率

C、对冲信用风险

D、对冲流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率上限期权用于锁定借款的最高利率，当市场利率超过

执行利率时，期权买方获得补偿。A选项是利率下限期权功能，C、D选项与利率衍生

品无关。知识点：利率衍生品的功能。易错点：混淆利率上限与下限期权的作用。

6、以下哪项是监管资本中的核心一级资本？

A、普通股

B、优先股

C、次级债

D、混合资本工具

【答案】A

【解析】正确答案是A。核心一级资本包括普通股和留存收益，是质量最高的资本。

B、C、D选项属于其他层级资本。知识点：监管资本分类。易错点：混淆不同层级资本

的构成。

7、在利率风险管理中，基差风险（BasisRisk）是指什么？

A、利率整体水平变动风险

B、不同利率基准变动不一致的风险

C、利率波动率变化风险

D、利率期限结构变化风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差风险指对冲工具与被对冲资产利率基准变动不一致带

来的风险。A选项是利率风险，C选项是波动率风险，D选项是期限结构风险。知识点：

利率风险的细分类型。易错点：将基差风险与其他利率风险混淆。

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8、巴塞尔协议III引入的杠杆率最低要求是多少？

A、2%