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2025年金融风险管理师违约损失率与担保品价值波动专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师违约损失率与担保品价值波动专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师违约损失率与担保品价值波动专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在违约损失率（LGD）的估算中，以下哪项因素对回收率的影响最为直接？

A、借款人的信用评级

B、担保品的流动性

C、宏观经济周期

D、行业景气度

【答案】B

【解析】正确答案是B。担保品的流动性直接决定了违约后资产处置的速度和价格，

从而影响回收率。A、C、D选项虽然间接影响LGD，但不如B选项直接。知识点：LGD

的决定因素。易错点：考生可能误选A，因为信用评级与违约概率（PD）关系更密切。

2、在担保品价值波动性分析中，以下哪类资产的波动性通常最高？

A、国债

B、商业地产

C、现金

D、黄金

【答案】B

【解析】正确答案是B。商业地产受市场供需、政策等多重因素影响，价格波动性

显著高于其他选项。A、C、D选项均为低波动性资产。知识点：资产波动性分类。易

错点：考生可能误选D，忽略黄金的避险属性。

3、以下哪种情况会导致违约损失率（LGD）上升？

A、担保品价值上升

B、回收成本下降

C、法律环境改善

D、担保品集中度增加

【答案】D

【解析】正确答案是D。担保品集中度增加会分散风险，降低回收效率，导致LGD

上升。A、B、C选项均会降低LGD。知识点：LGD的影响因素。易错点：考生可能忽

略集中度对回收的影响。

4、在估算LGD时，以下哪种方法最依赖历史数据？

A、市场LGD法

B、workoutLGD法

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C、隐含LGD法

D、专家判断法

【答案】B

【解析】正确答案是B。workoutLGD法基于实际违约后的回收数据，最依赖历史

记录。A、C、D选项分别依赖市场定价、债券定价和主观判断。知识点：LGD估算方

法。易错点：考生可能混淆市场LGD与workoutLGD。

5、以下哪项不是担保品价值波动的驱动因素？

A、利率变动

B、汇率波动

C、借款人道德风险

D、政策调整

【答案】C

【解析】正确答案是C。借款人道德风险影响违约概率（PD），而非担保品价值波

动。A、B、D均为直接驱动因素。知识点：担保品价值波动因素。易错点：考生可能

混淆PD与LGD的影响因素。

6、在高级内部评级法（AIRB）下，银行对LGD的估算要求是？

A、必须使用监管给定的LGD参数

B、可以自行估算但需验证

C、完全依赖第三方数据

D、无需考虑经济周期

【答案】B

【解析】正确答案是B。AIRB允许银行自行估算LGD，但需满足监管验证要求。

A、C、D选项不符合巴塞尔协议规定。知识点：巴塞尔协议对LGD的要求。易错点：

考生可能误选A，混淆初级与高级法。

7、以下哪种担保品在违约后最难处置？

A、股票

B、应收账款

C、专用设备

D、存款

【答案】C

【解析】正确答案是C。专用设备因市场狭窄，处置难度最大。A、B、D选项流动

性较高。知识点：担保品处置难度。易错点：考生可能忽略专用设备的特殊性。

8、在LGD模型中，以下哪种调整最可能低估风险？

A、加入经济周期因子

B、忽略回收延迟

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C、考虑行业差异

D、使用多情景分析

【答案】B

【解析】正确答案是B。忽略回收延迟会高估回收价值，从而低估LGD。A、C、D

选项均能提高模型准确性。知识点：LGD模型