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投资者社会影响力与智能投顾扩散模型1

投资者社会影响力与智能投顾扩散模型

摘要

本报告系统研究了投资者社会影响力对智能投顾扩散的影响机制，构建了基于复

杂网络理论的多层次扩散模型。通过对国内外智能投顾发展现状的深入分析，结合社会

网络分析、行为金融学和技术接受理论，提出了包含个体决策、群体互动和宏观环境三

个维度的综合分析框架。研究采用定量模拟与实证分析相结合的方法，利用多主体建模

技术模拟了不同社会网络结构下的智能投顾扩散路径。结果表明，投资者社会影响力显

著加速了智能投顾的市场渗透，特别是在高净值人群和年轻投资者群体中表现更为明

显。本报告为金融机构制定智能投顾推广策略提供了理论依据和实践指导，对完善我国

智能投顾监管体系具有重要参考价值。

引言与背景

研究背景与意义

随着金融科技（FinTech）的迅猛发展，智能投顾作为人工智能技术在财富管理领

域的重要应用，正在全球范围内引发传统金融服务模式的深刻变革。根据国际金融协会

（IIF）2022年报告显示，全球智能投顾管理资产规模已从2016年的3000亿美元增长

至2022年的1.6万亿美元，年均复合增长率达到32.5%。在中国市场，随着居民财富

管理需求的快速增长和数字技术的普及应用，智能投顾业务呈现出爆发式增长态势。中

国人民银行发布的《中国金融科技发展规划年）》明确提出，要”推动人工智

能技术在客户服务、投资顾问等领域的深度应用”，为智能投顾发展提供了政策支持。

然而，智能投顾在中国的市场渗透率仍处于较低水平，截至2022年底仅为5.8%，

远低于美国市场的15.2%和欧洲市场的11.3%。这一现象背后，投资者社会影响力作为

关键因素尚未得到充分重视。传统金融理论往往将投资者视为独立决策个体，忽略了社

会网络对投资行为的塑造作用。本研究旨在填补这一理论空白，系统探究投资者社会影

响力如何影响智能投顾的扩散过程，为提升我国智能投顾市场渗透率提供科学依据。

研究问题与目标

本研究的核心问题是：投资者社会影响力如何影响智能投顾的扩散速度、广度和深

度？具体分解为以下子问题：第一，投资者社会网络的结构特征如何影响智能投顾的扩

散路径？第二，不同类型投资者（如年龄、财富水平、投资经验）的社会影响力存在何

种差异？第三，社会影响力与智能投顾功能特性（如算法透明度、个性化程度）之间存

在怎样的交互效应？第四，如何优化智能投顾设计以更好地利用社会影响力促进扩散？

投资者社会影响力与智能投顾扩散模型2

为实现上述研究目标，本报告将构建一个多层次、动态的智能投顾扩散模型，涵盖

微观个体决策、中观群体互动和宏观市场环境三个层面。通过理论建模与实证分析相结

合的方法，揭示社会影响力在智能投顾扩散中的作用机制，为金融机构产品设计、营销

策略和监管部门政策制定提供科学指导。

研究方法与创新点

本研究采用多学科交叉的研究方法，融合了金融学、社会学、计算机科学和复杂系

统理论。在方法论上，主要创新点包括：第一，首次将社会影响力理论引入智能投顾扩

散研究，构建了包含网络结构、节点属性和动态演化的综合分析框架；第二，开发了基

于多主体建模（ABM）的智能投顾扩散仿真平台，能够模拟不同市场环境下的扩散过

程；第三，提出了”社会影响力技术接受”耦合效应模型，揭示了社会因素与技术因素的

交互机制；第四，设计了基于真实交易数据的实证验证方案，确保研究结论的可靠性和

实用性。

与现有研究相比，本研究的特色在于突破了传统扩散理论的局限，充分考虑了金融

市场的特殊性和投资者的异质性。通过将宏观扩散现象与微观行为基础相结合，为理解

智能投顾市场发展提供了全新的理论视角和实践工具。

研究概述

研究范围与边界

本研究聚焦于个人投资者领域的社会影响力对智能投顾扩散的影响，不涉及机构

投资者和公司理财场景。时间范围设定为年，这一时期是中国智能投顾市场

从起步到快速发展的关键阶段。地理范围主要覆盖中国大陆市场，同时选取美国、英国

等成熟市场作为对比参照。研究对象包括商业银行、证券公司、第三方财富管理机构等

各类智能投顾服务提供方及其客户群体。

在概念界定上，“社会影响力”指投资者通过社会网络（包括线上社交平台和线下人

际