普华永道2024资产和财富管理香港-您的目的地之选20页_2mb.docxVIP

资产和财富管理：香港

——您的目的地之选

目录

香港的资产和财富管理行业格局 2

行业概览

高层次的多步路线图 3

从启动到全面运营需要考量的基本要素

深入探讨基本要素 5

实体设立发牌制度

选择基金载体

税务考量战略与运营

分销和与投资者互动

规划您的投资之旅 18

在香港设立和管理您的投资管理活动

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香港的资产和财富管理行业格局

行业概览

自1990年代初以来，香港的资产和财富管理(AWM)行业增长迅速，截至2023年底，资产管理规模(AUM)约为四万亿美元。香港能够成功发展为一流的国际金融中心，得益于其稳健的法律体系、优惠的税收制度、良好的监管环境、深厚且流动性强的资本市场、多样化的人才库以及与中国内地和亚太地区之间的地理优势。这些至关重要的因素夯实了香港的生态系统，使其成为设立资产管理业务和法律基金载体的首选目的地：不仅聚焦亚太地区，还覆盖全球市场。

过去三十年，香港致力于成为亚太地区广泛投资群体的首选，同时吸引并容纳本地、区域及全球实体的资本流动。

香港拥有强大的金融基础建设，不仅包括资产和财富管理公司，还拥有完善的资产服务生态系统，包括法律、会计、基金管理、主经纪商和其他专业服务。

资产和财富管理行业正在持续转型，主要围绕投资产品、基金结构、分销制度、可持续金融、人力资本和技术应用等方面的变革日新月异。随着进一步的技术创新以及政策和监管的变化，资产和财富管理公司必须积极完善优化其商业战略。

4万亿美元

超过2,100家

超过2,000家

超过50,000名

资产管理规模

公开发行的获认可基金

持牌公司

第9类——资产管理

资产和财富管理业务从业

人员

1,460亿美元

超过300个

超过200个

超过170个

强积金计划的总资产净值

投资连结保险计划/与投资有关的人寿保险计划

获得ESG认证的基金

交易所交易产品(ETP)

12,615名

64%

80%

超过150家

超高净值人士

来自非香港投资者的资产

全球离岸人民币支付经由

在香港从事资产和财富

(UHNW)

香港处理

管理业务相关的内地公司

资料来源：证券及期货事务监察委员会（证监会）、强制性公积金计划管理局（积金局）、香港交易及结算所有限公司（港交所）、WealthX、香港品牌

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高层次的多步路线图

从启动到全面运营需要考量的基本要素

如果创始人或组织能缜密考虑每个细节以符合短期和长期目标，那么资产管理公司的成立和运营以及新基金产品的推出都会变得顺畅高效。从实体成立及获取相关的业务牌照，到法律基金载体的选择和分销策略，都需要考虑方方面面的因素。

在各行各业中，初创公司都自然要面临艰难的挑战：提供独特且出色的产品或服务，从而从人群中脱颖而出。

对于资产和财富管理行业也不例外，管理人应慎重考虑，并提前规划，以确保业务的成功设立。

在本指南中，我们概述了在香港开展资产管理业务时应考虑的主要因素，无论目标市场是公墓或私募基金。

3

实体设立

在香港设立实体时，需要向香港公司注册处提交公司注册文件，然后到香港税务局商业登记处注册以获取香港商业登记证。香港大部分中小型公司均以“私人股份有限公司”的形式成立，这是在香港开展业务和贸易最常见的商业载体。

发牌制度

拟从事受监管活动的资产和财富管理公司须向证券及期货事务监察委员会

（证监会）申请相关类型的牌照。证监会是根据《证券及期货条例》授权监管从事受监管活动的机构。

选择基金载体

在选择基金载体时，管理公司会寻找以设立效率高、成本效益好、灵活性强和投资者熟悉而著称的结构，以方便筹集资金。设立离岸或是在岸结构则取决于目标投资者群体、税务和其他考量因素。香港有能力同时满足公募基金和私募基金的需求，可通过三种不同的香港注册基金载体来实现：单位信托、开放式基金型公司及有限合伙基金。

税务考量

香港实行属地税制，一般只有在香港进行的贸易，执业或经营业务所产生的利润才需缴纳利得税。资本收益及股息收入一般毋须缴税。香港的税收制度由香港税务局根据《税务条例》管理。对于基金，香港提供同时适用于香港和非香港注册基金的利得税豁免制度。

战略与运营

设计和实施一套全面的策略，重点在于战略定位、运营卓越和资本效率，是应对技术创新、政策和监管变化以及投资者偏好改变所带来的变革和发展的关键。因此，资产管理公司必须经常重新审视并完善其运营模式，以适应未来发展并保持市场中的领先地位。

分销和投资者互动

如今，投资者期望获得更深更广的投资建议。至少，投资者希望拥有一个能够全面了解其投资组合的综合平台来作为一站式获取市场最新动态和最新研究的渠道。客户互动的重要性不可低估，这有助于建立投资者信任，保持与客户的紧密联系并获得他们的洞见和反馈，及提高透明度。

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深入探讨基本要素

实体设立

在香