【中原-2025研报】计算机行业月报：手机端AI应用加速，DeepSeek将加大预训练规模.pdfVIP

计算机

分析师：唐月手机端AI应用加速，DeepSeek将加大

登记编码：S0730512030001

tangyue@021预训练规模

——计算机行业月报

证券研究报告-行业月报强于大市(维持)

计算机相对沪深300指数表现发布日期：2025年12月08日

投资要点：

计算机沪深300

28%

21%⚫国产化：国产操作系统鸿蒙迎来发展关键期，有望受益于华为大力

15%发展的AI业务，利好于生态伙伴的发展。从英伟达3季报数据来

8%

2%看，以新加坡为代表的其他区域贡献收入锐减。在海外GPU实质

-4%性断供的基础上，国产厂商迎来重要发展机遇，并借助超节点实现

-11%

-17%突围。

2024.122025.042025.082025.12

资料来源：中原证券研究所，聚源⚫算力：海外科技企业资本投入再创新高，国内厂商受制于芯片供给，

相关报告Q3出现资本开支的环比下滑，但是长期仍有加大趋势。2025年云

《计算机行业年度策略：AI应用加快，全球格计算厂商增速持续加快，部分数据中心厂商加快释放，2026年有

局重塑中》2025-12-01望进入业绩释放期。AI芯片性能持续提升，液冷经济性凸显，正在

《计算机行业分析报告：十五五规划建议的信成为主流方案。超节点需求下，AI服务器对厂商的系统整体设计

息科技领域内容解读》2025-10-31能力要求提升。

《计算机行业月报：鸿蒙迎来重要升级，AI算

⚫AI：Gemini3Pro呈现明显领先优势，一体化AI厂商优势凸显，

力需求多元化趋势明显》2025-10-23

同时还将继续受益于模型应用的展开。DeepSeek在12月初推出

的新模型，给市场提供了一个更具性价比的选择。同时DeepSeek

联系人：李智

在走通了模型发展方法论障碍后，将在未来加大预训练规模，以期

电话：0371

获得模型能力的进一步提升，考虑到其已经进行的国产化协同优

地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼

化，我们认为这将成为国产芯片厂商的重要机遇。应用端豆包手机

地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼

助手的搅局，将给包括手机厂商、AI应用厂商、微信等各方带来竞

争压力，全面加速手机端的AI应用推广进程。

⚫给予行业强于大市的投资评级。从当前AI的发展来看，中国的模

型应用领先优势明显，已经在手机端出