2025《中小企业传统融资现状分析报告》5000字.docxVIP

中小企业传统融资现状分析报告

目录

TOC\o1-3\h\u26613中小企业传统融资现状分析报告 1

123741.1中小企业传统融资路径 1

175121.1.1内源融资 1

283531.1.2外源融资 2

290491.2中小企业传统融资面临的问题 3

9491.2.1融资渠道窄，融资方式单一 3

242631.2.2融资成本高，融资压力大 4

136801.3中小企业传统融资问题的成因 6

251611.1.1企业自身因素 6

204721.1.2银行等金融机构因素 7

220591.1.3政府因素 7

1.1中小企业传统融资路径

1.1.1内源融资

企业内源融资是指企业依靠其内部积累进行融资，内源资金主要包括可动用的金融资产和企业往期积累的留存收益。动用可动用的金融资产包括股权投资、债权投资等；留存收益是企业的净利润除去分配给股东的股利后的内部积累,其中包括盈余公积和未分配利润两类。

内源融资具有成本低和风险小等特点。企业可以利用自己已经积累了的留存收益维持其正常的生产运行或投入新项目。相对于外部的融资,通过留存收益来融资不需要手续费和其他费用,因此投资的成本相对较低；没有按时到期偿还并支付利息或者支持股利的义务,融资的风险相对较低,不会导致企业面临任何财务危机；通过留存收益进行融资不需要发行新股,不会稀释原有股东的股权份额和每股收益，企业不会发生控制权的改变,能够很好地保护现有股东的切身利益。运用内源融资风险低,成本低,且根据优序融资先内后外的原则,很多企业在融资时都会尽量优先考虑内源融资方式来满足自己对企业的融资要求。与此同时,由于信息的不对称性,企业充分运用内源资金进行融资可能会给外界传达一些公司效益好,有发展潜力的信息,可以吸引更多的个人投资者和其他金融机构,如果是一家上市公司,可以促进公司股价的提升,进而促进企业外源融资的水平。

内源融资对于企业的生存与发展有着至关重要的意义和作用,但由于一个企业内源融资的规模相对较小,如果企业内源融资的比重太高,可能会严重制约整个企业发展,甚至会直接影响到整个企业正常的生产与经营。因此,开拓新的融资途径势在必行。

1.1.2外源融资

外部融资是指吸收其他经济主体的储蓄,以转化为自己投资的过程。企业外部融资包括银行借款，发行股票，发行债券等。发行股票和债券又可叫做直接融资。

银行借款、发行股票和债券均可用于中小企业融资。但由于目前我国的资本市场仍然处于不成熟的阶段,新三板上市的条件对于中小企业来说过于严苛，门槛较高，能够直接上市融资的中小企业更是凤毛麟角，而且即使成功上市了,新三板的融资功能也不够全面。而对于没有上市的企业来说，是不可以公开发行股份的，只是允许定向增资,而且程序繁琐。中小板和创业板也处在初期发展阶段,IPO审批流程复杂，周期长。因此发行股票来融资对于中小企业来说是一种可望而不可及的筹资方式，而且融资周期和流程并不适用于中小企业，发行股票对中小企业来说并不是很好的选择。而公开发债的门槛儿对中小企业来说也是很高的，直接融资远远地满足不了中小微型企业的融资。所以中小企业目前外源融资的主要方式还是银行借款。但中小型企业本身的特点和拥有的资产与商业银行对于信贷运营和管理的标准之间仍然有一定的差距,中小企业也很难从银行贷到足够的钱款。根据深圳市统计部近年来对深圳市相关资料统计分析结果来看,经过调查统计的十万余家中小微型企业,其中有一半以上从未能够通过银行借贷得到足够的钱。而根据CSMAR数据库的统计数据显示,如图3-1,近年来中小企业的贷款需求呈加速上升的趋势,相较于大型企业,中小企业对贷款有着更高的需求。可见,传统的融资模式已经远远满足不了中小微型企业的融资需要,所以亟待通过开拓一种新的融资途径和方法来满足中小企业的融资需求。

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图3-12011-2019年不同规模企业贷款需求指数变化

Figure3-1Changesofloandemandindexofenterprisesofdifferentsizesfrom2011to2019

1.2中小企业传统融资面临的问题

虽然在国家颁布一系列政策以及金融机构的努力下，中小企业融资难问题得到一定程度的缓解。但是，我国中小企业融资问题仍然比较严峻，融资难问题一直阻碍着中小企业的发展。我国中小企业目前依旧以传统融资方式为主，这让我们看到我国中小企业所拥有的融资发展支持与其为我国经济做出的贡献不成正比，我国中小企业融资难融资贵的问题依旧突出。

1.2.1融资渠道窄，融资方式单一

将互联网金融出现之前的融资方式划分为传统融资方式，包括内部融资、债权融资、股权融资、项目融