第三章 信用分析技术.pptVIP

3.流动资产周转率流动资产周转率是指企业一定时期主营业务收入净额与流动资产平均余额的比率，是反映企业流动资产周转速度的指标。其计算公式为：流动资产周转率=主营业务收入净额/流动资产平均余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）/2第30页，共55页，星期日，2025年，2月5日（三）盈利能力分析指标企业盈利能力的指标主要包括主营业务利润率、成本费用利润率、净资产报酬率、总资产报酬率等。1.主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润和主营业务收入的比率，其计算公式为：主营业务利润率=（主营业务利润/主营业务收入）×100%其中：主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加在企业的收入总额中，主营业务收入一般占的比重最大，是企业利润的主要来源。主营业务利润率高，说明企业盈利能力强。第31页，共55页，星期日，2025年，2月5日2.成本费用利润率是指企业一定时期利润总额和成本费用总额的比率。其计算公式为：成本费用利润率=（利润总额/成本费用总额）×100%成本利润率反映了企业每花1元的费用所获得的利润，该指标越高，说明企业费用控制越有成效，盈利能力越强。第32页，共55页，星期日，2025年，2月5日3.净资产报酬率是指企业一定时期净利润与平均净资产的比率。其计算公式为：净资产报酬率=（净利润/净资产平均余额）×100%其中：净资产平均余额=（期初净资产+期末净资产）/2反映了企业自有资金投资收益的水平，是企业盈利能力指标的核心，能够反映企业资本营运的综合效益。第33页，共55页，星期日，2025年，2月5日4.总资产报酬率是指企业息税前利润与企业资产总额的比率，其计算公式为：、总资产报酬率=（息税前利润/平均资产总额）×100%其中：平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2该指标全面反映了企业全部资产的获利水平。一般情况下，该指标越高，说明企业资产的利用效果越好，整个企业的盈利能力也就越强，经营管理水平越高。第34页，共55页，星期日，2025年，2月5日（四）非财务比率对信用分析决策的影响1.行业基本面。（法律、宏观政策和国内外经济技术环境。）2.组织形式及高级管理人员3.经营发展规划和经营目标4.产品和市场5.发展前景（产业及产业链、新产品上市及推广、知名度和品牌和自身的经济实力。）第35页，共55页，星期日，2025年，2月5日第三节信用管理的分析模型信用管理分析模型分为预测模型和管理模型两种。预测模型用于预测客户前景，衡量客户破产的可能性，主要有Z指数破产模型、信用预测模型、Z评分模型和Bathory模型。管理模型不具有预测性，它偏重于均衡地解释客户信息，从而衡量客户的实力，主要有营运资产分析模型和特征分析模型。管理模型不像预测模型那样目标专一，同时具有很大的灵活性，通过适当的调整可以用于各种场合。第36页，共55页，星期日，2025年，2月5日一、Z评分模型基本思路是：财务指标反映了企业的信用状况，通过对企业主要财务指标的分析和模拟，可以预测企业破产的可能性，从而预测企业的信用风险。第37页，共55页，星期日，2025年，2月5日二、巴萨利模型是后人在Z评分模型的基础上发展出来的，此模型适用于所有行业，且不要复杂的计算。公式为：Z=X1+X2+X3+X4+X5其中：X1=（利润总额+折旧+摊销+利息支出）/流动负债X2=利润总额/（流动资产-流动负债）X3=所有者权益/流动负债X4=有形资产净值/负债总额X5=（流动资产-流动负债）/总资产第38页，共55页，星期日，2025年，2月5日X1是衡量公司业绩的工具，能精确计算出公司当前利润和短期优先债务的比值，也用于表示公司业绩。X2是衡量公司营运资本的回报率。X3是资本结构比率，表示自有资本与短期负债的对比关系，衡量股东权益对短期负债的保障程度。X4是衡量扣除无形资产后的净资产对债务的保障度。X5是衡量流动性的指标，表示营运资本占总资产的比重。第39页，共55页，星期日，2025年，2月5日第三章信用分析技术第1页，共55页，星期日，2025年，2月5日第一节信用分析概述一、信用分析及其意义信用分析的概念：是依据一定的信用标准和信用评价体系，运用科学的评价方法，根据客户法人代表素质、经营情况、财务情况、销售实绩及发展前景等信息，对其偿债能力和履约意愿等信用特征进行综合测度，据以判断客户信用状况的过程，是信用管理的核心内容。第2