【东方-2025研报】谷歌TPU需求大增，自动驾驶产业迎来催化，关注液冷及智驾产业链公司.pdfVIP

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汽车与零部件行业

谷歌TPU需求大增，自动驾驶产业迎来催中性（维持）

化，关注液冷及智驾产业链公司国家/地区中国

行业汽车与零部件行业

报告发布日期2025年12月21日

核心观点

⚫谷歌TPU需求大增，有望为国内液冷产业链公司提供增量配套机会。据媒体报道，

谷歌因其旗下AI芯片TPU近期需求爆发，大幅上调其下一代TPUv7e芯片订单预

期，订单量比原规划实现翻倍级增长。谷歌TPU芯片凭借在AI训练和推理领域的

专业性和成本优势逐步取得市场认可，据媒体报道，Anthropic将在未来5年采购价

值超300亿美元的TPU，以支持Claude系列大模型的研发与部署；谷歌将与Meta

展开深度合作，使谷歌TPU与Meta主导的PyTorch框架实现原生级兼容，打造英

伟达GPU之外的可靠替代方案，此外Meta计划将于2026年起租赁谷歌TPU云算

力。预计谷歌TPUv7将有望重塑AI芯片竞争格局，打破英伟达在AI芯片领域的垄姜雪晴执业证书编号：S0860512060001

断地位；谷歌TPU出货量快速增长也将推动AI服务器上下游产业链格局重塑，为jiangxueqing@

国内液冷产业链公司提供广阔的增量配套机会，实力较强的国内液冷公司有望切入袁俊轩执业证书编号：S0860523070005

谷歌液冷配套体系并取得订单，后续将有望以谷歌为跳板切入英伟达等其他海外客yuanjunxuan@

户配套体系，进一步提升全球市场份额。021

⚫特斯拉Robotaxi及工信部公布首批L3准入许可，将促进智驾相关硬件软件配套量

提升。12月15日，马斯克表示特斯拉正式在奥斯汀启动全无人驾驶Robotaxi测

试，车内无安全监督员及乘客。若后续无安全员Robotaxi服务如期向公众开放，则刘宇浩执业证书编号：S0860124070026

意味着美国监管部门对特斯拉FSD技术安全的认可，随着2026年Cybercab量liuyuhao@

产，预计特斯拉Robotaxi服务将有望在2026年进入快速扩张阶段，实现销量、数021

据、盈利齐升的正向飞轮。12月15日，工信部正式公布首批L3级有条件自动驾驶

车型准入许可，首批获准车型为长安深蓝SL03和北汽极狐阿尔法S6。此次工信部

准入许可标志着L3级自动驾驶由路测迈向特定场景实际应用的新阶段，将为后续

L3级别量产车型落地提供法规和管理基础。此外，近期比亚迪、鸿蒙智行、理想、破局与新生：整车出海、AI应用汽零，迎2025-12-14

小鹏、小米等多家品牌宣布获得L3级自动驾驶路测牌照并启