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马工程《国际经济法学》（第二版）第十二章复习笔记

一、章节核心定位

本章是国际经济法中金融领域的核心章节，承接前编国际投资的资金流动规则，聚焦国际货币的跨境

流通、监管与协调法律制度。以国际货币体系演变为主线，以《国际货币基金组织协定》（以下简称

《IMF协定》）为核心多边规则，结合各国外汇管制法规及区域货币一体化实践，系统阐述国际货币

体系的构成、IMF的职能与规则、国际储备、外汇管制及跨境货币交易法律问题，明确国际货币法与

国内金融监管的衔接逻辑，是跨境金融合规、货币争端解决等案例分析的高频考点区，同时衔接当前

全球金融治理改革与我国外汇管理实践需求。

二、国际货币体系的演变与法律特征

国际货币体系是规范各国货币关系的全球性制度安排，核心解决储备货币、汇率制度、国际收支调节

三大问题，历经多次变革，形成当前多元化格局。

（一）传统国际货币体系

•金本位制（19世纪末-20世纪初）

￮核心特征：以黄金为基础，各国货币与黄金挂钩，实行固定汇率制；货币可自由兑换黄

金，国际收支通过黄金输送自动调节，无需人为干预。

￮局限性：黄金产量有限，无法满足全球贸易与投资的资金需求；各国经济发展不平衡导致

黄金集中，体系稳定性脆弱，最终因世界大战崩溃。

•布雷顿森林体系（1945年-1970年代）

￮核心架构：确立“双挂钩”机制，美元与黄金挂钩（35美元兑换1盎司黄金），各国货币

与美元挂钩并维持固定汇率；建立IMF与世界银行，分别负责国际货币协调与战后重建融资。

￮核心规则：成员国不得限制经常项目支付，禁止歧视性货币措施；汇率调整需经IMF同

意，仅在出现“基本失衡”时可调整钉住汇率；设立“稀缺货币条款”，应对成员国货币短缺问

题。

￮崩溃原因：美元信用危机引发“特里芬难题”（美元作为储备货币需保持顺差，而全球流

动性需求需美元逆差），美国终止美元与黄金兑换，固定汇率制瓦解。

（二）牙买加体系（1976年至今）

•核心变革：通过《牙买加协议》确立新体系，放弃双挂钩机制，推行黄金非货币化，黄金不再作

为储备货币与支付手段，仅保留储备资产属性。

•核心特征：

￮储备货币多元化：美元仍占主导地位，欧元、日元、英镑等成为补充储备货币，SDR地位

逐步提升。

￮汇率制度合法化：承认固定汇率制与浮动汇率制并存，成员国可自由选择汇率制度，IMF

负责监督汇率政策，禁止竞争性贬值。

￮国际收支调节多元化：依赖各国自主调节、IMF融资支持、浮动汇率自发调节等多重机

制，同时受国际资本流动影响显著。

•局限性：储备货币发行国货币政策具有外部溢出效应，易引发全球金融波动；国际收支调节失衡

问题突出，发展中国家处于弱势地位。

三、国际货币基金组织（IMF）法律制度

IMF是国际货币体系的核心治理机构，依据《IMF协定》成立，现有180余个成员国，通过规则制

定、资金援助、政策监督三大职能维护全球货币稳定。

（一）核心宗旨与职能

•核心宗旨：促进国际货币合作；维持汇兑稳定与有序汇率安排；协助建立多边支付体系，取消阻

碍贸易的外汇管制；向成员国提供临时资金，纠正国际收支失衡；缩短失衡时间并减轻失衡程度。

•三大核心职能：

￮政策监督：依据《IMF协定》第四条，每年与成员国进行双边磋商，评估其经济政策、汇

率制度对国际收支及全球金融稳定的影响，提出调整建议。

￮资金援助：为国际收支困难的成员国提供贷款，贷款具有政策条件性，借款国需承诺采取

纠正失衡的经济政策，资金分期拨付并与政策执行情况挂钩。

￮规则制定：制定国际货币交易基本规则，规范成员国汇率政策、外汇管制、资金转移等行

为，推动经常项目可兑换与多边支付体系建设。

（二）份额与投票权制度

•份额的核心作用：成员国认缴的份额是IMF的主要资金来源，决定三项关键权利：投票权大

小、贷款额度上限、SDR分配比例。

•投票权规则：每一成员国有250票基本投票权，再按每10万SDR份额增加1票，导致投票权

向经济大国倾斜，美国拥有约16.8%投票权，对重大事项（需85%多数通过）享有单国否决权。

•份额改革趋势：为提升发展中国家话语权，IMF推进份额计算公式调整与特别增资，逐步提高

中国、印度等新兴经济体的份额与投票权。