2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金年度投资报告撰写与分析专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金年度投资报告撰写与分析专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金年度投资报告撰

写与分析专题试卷及解析

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金年度投资报告撰写与分析专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在基金会与捐赠基金的投资报告中，以下哪项内容最能体现其长期投资目标的

独特性？

A、短期收益率波动分析

B、年度资产配置调整建议

C、购买力preservation与跨代际财富传承

D、合规性声明与风险披露

【答案】C

【解析】正确答案是C。基金会与捐赠基金的核心目标是长期购买力preservation和

跨代际财富传承，这是区别于其他投资主体的关键特征。A选项关注短期波动，不符合

长期目标；B选项是战术性调整，非核心目标；D选项是通用要求，非独特性体现。知

识点：机构投资者目标设定。易错点：容易将资产配置调整误认为核心目标。

2、在撰写投资报告时，以下哪项指标最能反映基金会与捐赠基金的流动性管理能

力？

A、现金比率

B、年度支出率

C、承诺资本未调用比例

D、投资组合周转率

【答案】B

【解析】正确答案是B。年度支出率直接反映基金会与捐赠基金的流动性需求和管

理能力，是报告中的关键指标。A选项现金比率过于静态；C选项仅适用于私募股权投

资；D选项周转率反映交易频率而非流动性管理。知识点：流动性管理指标。易错点：

容易混淆现金比率与支出率的适用场景。

3、在分析基金会与捐赠基金的ESG投资实践时，以下哪项内容应优先纳入报告？

A、ESG评分的量化结果

B、ESG整合的具体案例

C、ESG投资的超额收益

D、ESG政策的合规性声明

【答案】B

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金年度投资报告撰写与分析专题试卷及解析2

【解析】正确答案是B。ESG整合的具体案例能直观展示实践效果，是报告中最具

说服力的内容。A选项量化结果可能缺乏可比性；C选项超额收益非ESG核心目标；

D选项合规性声明过于形式化。知识点：ESG报告撰写。易错点：容易过度关注量化

指标而忽视案例价值。

4、在基金会与捐赠基金的风险报告中，以下哪项风险最容易被低估？

A、市场风险

B、流动性风险

C、声誉风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。声誉风险具有隐蔽性和长期影响，容易被基金会与捐赠基

金低估。A、B、D选项通常有明确的监控指标。知识点：非财务风险识别。易错点：容

易忽视声誉风险的累积效应。

5、在撰写投资绩效归因分析时，以下哪项内容对基金会与捐赠基金最具参考价值？

A、行业配置贡献

B、证券选择贡献

C、资产配置贡献

D、汇率波动贡献

【答案】C

【解析】正确答案是C。资产配置贡献是基金会与捐赠基金长期绩效的主要来源，应

重点分析。A、B选项是战术层面贡献；D选项汇率影响通常较小。知识点：绩效归因

分析。易错点：容易混淆战术与战略贡献的重要性。

6、在基金会与捐赠基金的报告中，以下哪项内容最能体现其投资哲学的一致性？

A、年度资产配置变化

B、长期资产配置目标

C、短期市场观点

D、历史收益率波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。长期资产配置目标反映投资哲学的稳定性，是报告的核心

内容。A选项变化可能反映短期调整；C选项市场观点易变；D选项波动率是结果而非

哲学体现。知识点：投资哲学表述。易错点：容易将短期调整误认为哲学变化。

7、在分析基金会与捐赠基金的另类投资时，以下哪项内容应优先披露？

A、私募股权的IRR

B、房地产的空置率

C、对冲基金的夏普比率

2025年特许金融分析师基金会与捐赠基金年度投资报告撰写与分析专题试卷及解析3

D、基础设施的现金流稳定性

【答案】D

【解析】正确答案是D。基础设施的现金流稳定性最符合基金会与捐赠基金的长期

需求，应优先披露。A、B、C选项是通用指标，非优先披露内容。知识点：另类投资信

息披露。易错点：容易过度关注收益率而忽视现金流特征。