马工程《公共财政概论》第十章 复习笔记.pdfVIP

第十章复习笔记

一、核心定位：本章的信用补充与调控作用

本章是第七章“财政收入总论”与第九章“非税收入”的延伸拓展，聚焦财政收入的

信用性补充来源——公债，与税收、非税收入形成“主体+常规补充+信用补充”的完

整财政收入体系。核心是解析公债的本质属性、分类特征、核心功能、发行偿还机制

及风险管控，上承非税收入的补充性收入理论，下启预算管理、财政政策章节，明确

公债在弥补赤字、筹集资金、宏观调控中的独特价值，搭建“理论界定—运行机制—

功能发挥—风险防控”的完整逻辑链，是理解政府信用融资与宏观调控工具的关键章

节。

二、核心知识点梳理

（一）公债概述

•核心定义与本质属性：

￮定义：公债是政府为筹集财政资金，凭借自身信用，按照有偿原则向社会各

界发行的债务凭证，是政府与债权人之间形成的债权债务关系，本质是政府运用

信用手段参与国民收入分配的特殊形式。

￮双重属性：兼具财政属性与信用属性，财政属性体现为纳入政府预算管理、

服务于公共收支需求；信用属性体现为以政府信誉为担保、遵循有偿偿还原则，

区别于税收的强制无偿性。

￮核心特征（与其他收入形式区分）：

▪有偿性：政府发行公债需按约定支付利息、到期偿还本金，是典型的信用有

偿融资，与税收无偿性、非税收入部分有偿性形成差异。

▪自愿性：投资者基于对政府信誉的认可自愿购买，无法律强制约束，区别于

税收、行政事业性收费的强制性。

▪信用性：以国家信用为担保，无需实物抵押，是信用等级最高的债券品种，

被称为“金边债券”，违约风险极低。

▪灵活性：发行规模、期限、利率可根据财政需求与经济形势动态调整，适配

差异化调控目标，比税收、非税收入更具调节弹性。

•核心分类标准及类型：

￮按发行主体划分（核心分类）：

▪中央公债（国债）：由中央政府发行，用于弥补中央财政赤字、支持全国性

基础设施建设，是公债的主体部分，发行权集中于中央，信用等级最高。

▪地方公债：由地方政府在法定限额内发行，专项用于本地区基础设施建设、

民生事业发展，需遵循“专项对应、收益覆盖”原则，规范管理、风险可

控。

￮按偿还期限划分：

▪短期公债（1年及以内）：主要用于调节短期财政收支缺口、熨平经济波

动，流动性强，是货币市场重要工具。

▪中期公债（1-10年）：平衡中期财政收支、筹集重点建设资金，兼顾流动

性与收益性。

▪长期公债（10年以上）：聚焦长期基础设施建设、战略型产业支持，期限

长、收益稳定，能锁定长期资金。

￮按流通性划分：可流通公债（如记账式国债，能在证券市场交易）、不可流

通公债（如凭证式国债，仅限持有到期兑付）。

（二）公债的核心功能

•弥补财政赤字：

￮最基础、最主要功能。相较于增发货币、增加税收，公债弥补赤字更为温

和，不会直接引发通胀或加重企业居民负担，是平衡财政收支的首选方式，需控

制规模以防债务累积。

•筹集建设资金：

￮为大型基础设施、公益事业、战略产业等长期项目筹集资金，尤其适合投资

规模大、回收周期长、社会效益显著的项目（如铁路、水利、生态环保），弥补

常规财政收入的不足。

•宏观经济调控：

￮逆周期调节：经济衰退时，增发公债扩大财政支出、刺激总需求，拉动投资

与消费；经济过热时，控制公债发行规模、优化结构，抑制过度投资，稳定经济

运行。

￮调节资金配置：通过公债发行引导社会资金流向重点领域（如民生、绿色发

展），优化资源配置结构，契合国家发展战略。

•完善金融市场：

￮国债利率是金融市场“基准利率”，为其他金融产品定价提供参考；可流通

国债丰富金融市场品种，提升市场流动性与活跃度，助力金融市场体系完善。

（三）公债的发行与偿还

•公债发行：

￮发行原则：遵循信用原则、适度原则、效益原则，确保发行规模与财政承载

力、经济发展水平相适配，兼