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2025年证券从业《证券投资分析》专项卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本部分共60题，每题1分，共60分。每题有唯一正确答案，请将正确答案选项字母填写在答题卡相应位置。）

1.证券投资分析的核心目标是？

A.帮助投资者获得最高的投资回报率

B.帮助投资者在风险可控的前提下实现收益最大化

C.帮助投资者规避所有投资风险

D.帮助投资者理解市场波动原因

2.以下哪项不属于证券投资分析的基本分析范畴？

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.公司分析

D.技术图形分析

3.有效市场假说（EMH）认为，在有效市场中，证券价格已经充分反映了所有可获得的信息。以下哪项对该理论的描述最为准确？

A.有效市场意味着投资无法获得超额收益

B.有效市场只适用于成熟市场，不适用于新兴市场

C.在弱式有效市场中，技术分析无效

D.半强式有效市场意味着基本面分析徒劳无功

4.资本资产定价模型（CAPM）的核心公式是？（此处为假设公式，非实际公式）

E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]

其中，E(Ri)代表？

A.市场组合的预期收益率

B.无风险收益率

C.特定证券i的预期收益率

D.特定证券i的系统性风险系数

5.以下哪种估值方法主要适用于盈利稳定、规模较大的成熟公司？

A.市盈率（P/E）估值法

B.市净率（P/B）估值法

C.股利折现模型（DDM）

D.可持续增长率模型

6.证券组合的风险分散效应主要体现在？

A.组合中证券数量越多，组合风险越小

B.组合中证券之间的相关性越高，风险分散效果越差

C.只有投资于相关性低的证券才能实现风险分散

D.风险分散可以完全消除投资风险

7.以下哪种指标衡量的是投资组合中非系统性风险的大小？

A.贝塔（β）系数

B.标准差（σ）

C.均值方差（μ/σ）

D.资产配置比例

8.久期（Duration）主要用于衡量什么？

A.证券的预期收益率

B.证券的波动性

C.债券价格对收益率变化的敏感度

D.债券的信用风险

9.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.现货外汇

10.某公司每股收益为2元，市盈率为15倍，则其股票市场价值为？

A.10元

B.15元

C.30元

D.无法计算

11.证券投资的系统性风险是指？

A.特定公司经营不善带来的风险

B.整个市场或宏观经济环境变化带来的风险

C.投资者决策失误带来的风险

D.证券交易过程中的操作风险

12.预期收益率的标准差越小，表示？

A.投资风险越大

B.投资风险越小

C.投资回报率越高

D.与其他投资无关

13.以下哪种分析方法主要关注证券价格的历史走势和图表模式？

A.基本面分析

B.技术分析

C.行为金融学分析

D.宏观经济分析

14.某债券面值为100元，票面利率为5%，期限为3年，每年付息一次，到期还本。如果市场到期收益率为6%，该债券的当前市场价格（采用近似计算）大约为？

A.95元

B.96元

C.100元

D.105元

15.分红再投资计划（DRIP）是指？

A.投资者将股票分红再次用于购买该股票

B.公司将部分利润用于回购股票

C.公司减少股利支付，增加股票回购

D.投资者通过再投资获得更高的股利收益

16.以下哪种市场有效程度最高？

A.弱式有效市场

B.半弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

17.证券投资组合管理的基本步骤通常包括？

A.确定投资目标与政策、进行证券分析与选择、建立投资组合、投资组合的监督与修正

B.确定投资目标、选择投资工具、预测市场走势、执行投资决策

C.分析宏观经济、选择行业、选择公司、预测股价

D.风险评估、资产配置、证券选择、绩效评估

18.以下哪种指标常用于衡量公司短期偿债能力？

A.资产负债率

B.利息保障倍数

C.流动比率

D.每股净资产

19.可转换债券是指？

A.一种固定利率债券

B.一种可以在特定条件下转换为普通股的债券

C.一种由银行发行的债券

D.一种无风险债券

20.行业分析中，波特五力模型分析的是？

A.公司内部治理结构

B.行业竞争态势

C.宏观经济因素

D.公司财务状况

21.以下哪种投资策略旨在通过在不同资产类别之间进行分配来降低风险？

A.价值投资策略

B.成长投资策略

C.资产配置策略

D.趋势投资策略

22.证券投资咨询业务的核心要求是？

A.提供虚假或误导性信息

B.只接受客户全权委托

C.以客户