【华创-2026研报】全球AI算力革命，生态之争加速演绎.pdfVIP

行业研究

证券研究报告计算机2026年01月16日

计算机行业深度研究报告

推荐（维持）

全球AI算力革命，生态之争加速演绎

全球AI算力革命，打响加速芯片争霸赛。1）全球智能算力需求快速增长:据华创证券研究所

中国信通院预计，2030年全球算力规模将超过16ZFlops，其中，智能算力占

比将从2023年的63%（换算为FP32，规模为875EFlops）提升至2030年的证券分析师：吴鸣远

90%以上。2）英伟达算力布局实现领跑：据Gartner数据，从AI芯片类型来

看，2024年搭载GPU的AI服务器占比约为71%，其中，英伟达的市场占有邮箱：wumingyuan@

率接近90%，AMD约为8%。3）智算成本优化催生定制化方案：随着应用端执业编号：S0360523040001

推理需求的大爆发，谷歌云、亚马逊云科技、微软、Meta等大规模云厂加速证券分析师：祝小茜

自研ASIC芯片。4）专业半导体设计公司占据关键生态位：在ASIC市场，目

前博通与谷歌、Meta、亚马逊等超大规模客户建立长期合作关系，以55%-60%邮箱：zhuxiaoqian@

的份额位居第一；迈威尔科技以13%-15%的份额位列第二。执业编号：S0360524070011

英伟达数据中心业务爆发，深挖CUDA“护城河”。1）构建全栈计算基础设

行业基本数据

施：英伟达的全栈解决方案包括在所有NVIDIAGPU上运行的基础CUDA编

程模型，以及数百个领域特定软件库、软件开发工具包（SDK）和应用程序接占比%

口（API）。2）打破“摩尔定律”，VeraRubin计算平台发布。在2026年1月股票家数(只)3380.04

总市值(亿元)67,013.185.20

的CES大会上，英伟达重新设计了VeraCPU、RubinGPU、ConnectX-9网卡、

流通市值(亿元)60,548.485.82

BlueField-4DPU、NVLink-6交换芯片、Spectrum-6光以太网交换芯片等6款

芯片，以实现从芯片到平台各层级的极致协同。3）CUDA成为英伟达软硬件

相对指数表现

生态的“粘合剂”：CUDA的计算紧密依赖于英伟达的GPU架构而进行加速，

其累计下载量超过5300万次，CUDA生态在全球拥有500万个开发者，4万%1M6M12M

绝对表现19.5%30.1%52.9%

家公司，以及数以千计的生成式AI公司。4）数据中心业务驱动业绩高增长：

相对表现15.1%11.9%27.8%

数据中心业务