2026年国际财资管理师(CTP)考试题库（附答案和详细解析）（0107）.docxVIP

国际财资管理师（CTP）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

现金转换周期（CCC）的计算公式是：

A.存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

B.存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

C.存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

D.存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

答案：B

解析：现金转换周期反映企业从采购原材料到收回销售款的现金循环时间。其核心逻辑是：企业需要先垫付资金购买存货（存货周转期），销售后形成应收账款（应收账款周转期），同时可延迟支付供应商款项（应付账款周转期）。因此，CCC=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。选项A错误地将应付账款周转期相加，选项C、D符号错误。

以下哪项不属于企业流动性管理的核心指标？

A.速动比率

B.现金比率

C.资产负债率

D.经营活动现金净流量与流动负债比率

答案：C

解析：流动性管理关注企业短期偿债能力，核心指标包括速动比率（衡量快速变现能力）、现金比率（最严格的流动性指标）、经营活动现金净流量与流动负债比率（反映经营现金流对短期负债的覆盖能力）。资产负债率是长期偿债能力指标，属于资本结构管理范畴，因此选C。

在利率风险管理中，“重新定价风险”主要指：

A.因市场利率波动导致固定利率资产与负债期限不匹配的风险

B.因利率变化导致期权类金融工具行权的风险

C.因不同市场利率差异导致套利机会消失的风险

D.因基准利率调整导致浮动利率资产收益下降的风险

答案：A

解析：重新定价风险（RepricingRisk）是利率风险的主要类型，源于资产与负债的到期日或重新定价日不匹配。例如，银行发放长期固定利率贷款（资产），同时吸收短期浮动利率存款（负债），当市场利率上升时，存款成本增加但贷款收益不变，导致利差收窄。选项B是期权性风险，选项C、D表述不准确。

跨境支付中，SWIFT系统的主要功能是：

A.直接完成跨国资金清算

B.传递金融机构间的支付指令信息

C.提供外汇实时交易报价

D.监管跨境资本流动

答案：B

解析：SWIFT（环球同业银行金融电讯协会）是全球金融机构间的信息传递网络，主要用于安全传输支付指令（如MT103报文），但不直接处理资金清算（清算由CHIPS、TARGET2等系统完成）。选项A错误，选项C是外汇交易平台功能，选项D是监管机构职责。

企业发行商业票据（CP）融资的主要特点是：

A.期限通常超过1年

B.需提供抵押担保

C.信用等级要求较高

D.融资成本高于银行贷款

答案：C

解析：商业票据是无担保的短期债务工具（期限1-270天），发行企业需具备较高信用等级（通常为投资级），否则难以在市场上流通。其优势是融资成本低于银行贷款（因直接面向机构投资者），且无需抵押。选项A、B、D均错误。

以下哪项属于“自然对冲”外汇风险的策略？

A.签订远期外汇合约锁定汇率

B.在欧元区设立子公司并以欧元计价采购

C.购买外汇期权对冲贬值风险

D.通过利率互换转换债务货币

答案：B

解析：自然对冲通过经营活动本身的货币匹配降低风险，例如在收入与支出同币种的国家开展业务（如欧元区子公司用欧元采购和销售）。选项A、C是金融工具对冲，选项D是融资结构调整，均不属于自然对冲。

现金池（CashPooling）的核心目标是：

A.提高集团整体资金收益

B.规避外汇管制

C.降低税务成本

D.集中管理成员单位闲置资金

答案：D

解析：现金池通过内部资金划拨，将成员单位的闲置资金集中到总部账户，不足部分由总部补足，核心目标是优化集团整体流动性，减少外部融资需求。选项A是结果而非目标，B、C是跨境现金池的附加功能。

在应收账款保理业务中，“无追索权保理”意味着：

A.保理商承担买方信用风险

B.企业需回购未收回的应收账款

C.保理融资额度不超过应收账款的50%

D.保理费用按固定利率计算

答案：A

解析：无追索权保理中，保理商受让应收账款后，若买方因信用问题无法支付，风险由保理商承担（企业无需回购）。有追索权保理则保留企业回购义务。选项B是有追索权的特征，C、D与追索权无直接关联。

以下哪项不属于利率衍生品？

A.利率互换（IRS）

B.外汇远期（FXForward）

C.利率期货（InterestRateFutures）

D.利率上限期权（InterestRateCap）

答案：B

解析：利率衍生品的标的是利率（如LIBOR、SHIBOR），外汇远期的标的是汇率，属于外汇衍生品。选项A、C、D均以利率为标的。

企业进行短期投资时，首要考虑的因素是：

A.收益率

B.流动性

C.风险等级

D.税收优惠

答案：B

解析：短期投资（通