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《金融租赁公司风险监管指标(试行)》

金融租赁公司作为连接金融与实体产业的重要纽带，其业务模式兼具金融机构与租赁服务的双重属性，风险特征呈现复杂性与特殊性。相较于传统商业银行，金融租赁公司资产端以租赁物为核心载体，资金端依赖多元化融资渠道，风险敞口既受承租人信用状况影响，又与租赁物市场价值波动、行业周期变化紧密关联。为规范行业发展、防范系统性风险，监管部门通过制定《金融租赁公司风险监管指标（试行）》（以下简称“指标体系”），构建了覆盖主要风险类型、贯穿业务全流程的量化监管框架。该指标体系以资本约束为核心，以资产质量、流动性管理、市场风险抵御、操作风险控制为四大支柱，通过具体量化标准与动态监测机制，推动金融租赁公司实现风险防控与业务发展的平衡。

一、资本约束指标：风险抵御的核心防线

资本充足性是金融机构风险抵御能力的根本体现。指标体系中，资本充足率（CAR）与一级资本充足率、核心一级资本充足率共同构成三级资本约束框架。其中，核心一级资本充足率要求不低于5%，一级资本充足率不低于6%，资本充足率不低于8%，与《商业银行资本管理办法》保持基本一致，但结合金融租赁行业特性，对资本计量规则进行了适应性调整。

资本充足率的计算公式为：（总资本-对应资本扣减项）/（风险加权资产+市场风险资本要求×12.5+操作风险资本要求×12.5）×100%。这里的风险加权资产不仅包括传统信贷业务的信用风险加权资产，还需将融资租赁资产按租赁物类型、剩余期限、承租人信用等级等因素进行差异化计量。例如，对飞机、船舶等大型设备租赁，因租赁物价值高、处置周期长，其风险权重通常高于通用设备租赁；对中小企业承租人的租赁业务，风险权重则可能根据其信用评级上浮。

资本约束指标的核心逻辑在于，通过要求金融租赁公司保持与风险水平相匹配的资本规模，确保其在面临非预期损失时具备足够的缓冲能力。若资本充足率低于监管阈值，公司将被限制业务扩张、要求补充资本或调整资产结构。值得注意的是，指标体系特别强调资本的质量，核心一级资本（包括实收资本、资本公积、盈余公积等）占比需不低于总资本的75%，避免通过发行次级债等债务工具虚增资本规模，确保资本真正具备损失吸收能力。

二、资产质量指标：穿透式监测资产风险

金融租赁公司的资产质量直接决定其持续经营能力。指标体系围绕“不良资产识别-损失准备计提-风险处置”全链条，设置了不良资产率、拨备覆盖率、资产损失准备充足率等关键指标。

不良资产率为不良资产余额与总资产的比率，其中不良资产的认定标准严格参照《贷款风险分类指引》，并结合租赁业务特点细化。租赁资产分类不仅关注租金逾期天数（如逾期90天以上纳入次级类，逾期180天以上纳入可疑类，逾期360天以上纳入损失类），还需评估租赁物价值变动对债权保障程度的影响。例如，若租赁物因技术迭代或市场供需变化导致价值大幅贬损，即使租金未逾期，也可能被认定为关注类或不良类资产。

拨备覆盖率（贷款损失准备余额/不良资产余额×100%）要求不低于150%，资产损失准备充足率（贷款损失准备余额/应提准备×100%）要求不低于100%。这两项指标从“覆盖已识别损失”和“足额计提准备”两个维度，确保公司对潜在风险具备充足的财务缓冲。值得强调的是，指标体系要求金融租赁公司建立动态拨备调整机制，根据宏观经济周期、行业风险变化、自身资产质量迁徙情况等因素，在监管最低标准基础上主动提高拨备水平。例如，当租赁业务集中的工程机械行业出现产能过剩迹象时，公司需对该行业租赁资产额外计提专项准备。

资产质量指标的设计突破了“重逾期、轻物控”的传统信贷思维，更加强调对租赁物价值的动态评估。监管部门要求公司定期对租赁物进行价值评估（至少每年一次，高风险租赁物每半年一次），评估结果直接影响资产分类和拨备计提。若租赁物处置价值低于债权余额的50%，即使租金未逾期，相关资产也需被认定为不良并计提全额准备。这种“债权+物权”的双重评估逻辑，有效防范了因租赁物价值悬空导致的风险低估。

三、流动性风险指标：平衡资金期限与资产期限

金融租赁公司的资金来源以同业拆借、债券发行、股东借款为主，资金期限多为中短期（1年以内占比通常超过60%），而租赁资产期限普遍较长（3-5年占比超70%），期限错配问题突出。指标体系针对这一特性，设置了流动性比例、净稳定资金比例（NSFR）、流动性覆盖率（LCR）等指标，构建了“短期-中期-长期”的流动性监测体系。

流动性比例（流动性资产余额/流动性负债余额×100%）要求不低于25%，重点监测公司1个月内可变现资产对短期负债的覆盖能力。流动性资产包括现金、存放同业款项、剩余期限1个月内的债券投资等，流动性负债则涵盖1个月内到期的同业拆入、应付债券、客户存款（如有）等。该指标通过限