【国盛-2026研报】太空光伏为产业链带来新机遇，宁德时代推出天行II方案.pdfVIP

证券研究报告|行业周报

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20260125

年月日

电力设备

太空光伏为产业链带来新机遇，宁德时代推出天行II方案

光伏：电池组件价格上涨，太空光伏为产业链带来新机遇。据安泰科，本周多晶硅n型增持（维持）

复投料成交价格区间为5.0-6.3万元/吨，成交均价为5.92万元/吨，环比持平。据

InfoLink，本周N型电池片价格如下:183N、210RN与210N均价本周上升至每瓦0.42

元人民币，183N、210RN与210N价格区间皆为每瓦0.40-0.43元人民币。银价飙涨行业走势

带动组件成本上升，1月21日，上海期交所白银价格突破23,000元人民币/公斤，组

件厂不堪成本堆栈被迫推升报价上涨，当前中国分布式组件报价往每瓦0.8-0.88元人电力设备沪深300

民币价格报价，实际成交价格落在每瓦0.7-0.8元人民币不等。近日马斯克在达沃斯世60%

界经济论坛上宣布：SpaceX与特斯拉将在三年内于美国实现每年合计200GW的太阳44%

能制造产能。其中，SpaceX的40GW产能将主要适配太空光伏需求，为计划中每年部

署的约100万颗太阳能AI卫星供能。马斯克此番光伏产能规划，既是锚定AI算力电28%

力瓶颈的破局之举，更是以太空光伏为支点，推动光伏技术向极端场景突破、重构全球

12%

光伏产业格局的关键布局，这将对我国光伏产业发展带来新的机遇。核心关注三大方

向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注通威股份、协鑫科技、隆基绿能、-4%

晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心

-20%

关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核2025-012025-052025-092026-01

心关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等。

风电电网：2026荷兰将启动1GW海风项目招标（含补贴），土耳其计划启动首次作者

海风招标，南方电网敲定2026年投资1800亿元。荷兰政府计划于今年9月启动一

项基于补贴的1GW海上风电招标，以确保在政府正在推进的差价合约（CfD）机制于分析师杨润思

2027年中实施前取得成效。土耳其计划在2026年底前启动该国首次海上风电招标，执业证书编号：S0680520030005

并预计在2030至2031年间安装首批海上风机。南方电网公司固定资产投资安排1800邮箱：yangrunsi@

亿元，连续五年创新高，年均增速达9.5%，将重点投向新型电力系统建设、战略性新分析师林卓欣

兴产业发展、优质供电服务提升等领域，为实现“十五五”良好开局提供坚实支撑。风执业证书编号：S0680522120002

机板块，看好2026年双海国内盈利提升共振，关注：金风科技、运达股份、明阳智