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基于价值链的企业运营资金管理研究相关概念及理论基础综述

目录

TOC\o1-3\h\u9288基于价值链的企业运营资金管理研究相关概念及理论基础综述 1

286121.1相关概念 1

126191.1.1价值链 1

34431.1.2渠道 1

124661.1.3营运资金 2

46091.2理论基础 2

303041.1.1价值链 2

133241.1.2渠道理论 4

285741.1.3利益相关者理论 4

851.1.4持续经营三因素理论 5

246671.1.5价值链渠道下营运资金管理评价体系 7

1.1相关概念

1.1.1价值链

企业是研发、设计、生产、营销和客户服务等若干价值活动的主体。推向市场的产品包含有各种操作形成并提供给客户的价值。

本文中的价值链，指的是企业价值创造过程中若干相互关联但又各有区别的价值创造活动的集合。企业的各项价值活动之间存在紧密关联，这些活动是有价值的，即增值活动，还是对价值创造几乎没有影响的，即非增值活动，需要企业付出成本信息进行判断，进而放弃无价值或非增值活动，最大限度地提高公司各项经营活动的附加值，凸显公司的核心竞争力。

价值链不仅限于公司内部的各种运作，还可以延伸到公司与供应商、公司与卖家、公司与终端消费者之间的价值链，打造价值链内信息共享与资源交互，最终实现竞争性的商业合作。

1.1.2渠道

渠道通常指水渠和沟渠,指的是水流的通道。

在价值链理论中，渠道特指企业商业价值活动中的各个阶段、环节，它应由参与价值链中产品或服务转移的所有组织组成，以使产品或服务易于使用或消费。产品或服务在供应链中转移的路径也可以定义为前段供应商、企业和终端客户之间建立的贸易路径，尤其包括从供应商到企业的供应渠道、企业中的生产渠道和从企业到终端客户的销售渠道。

1.1.3营运资金

运营性投资很重要，从广义上讲也是如此。从狭义来看，营运资金一般意味着流动资产剔除流动负债影响后的资金流动，即净经营资金；从广义上讲，营运资金是指企业能够短期内变现的流动资产总流入。

企业的短期偿债能力和金融风险水平可以在狭义的流动的资金数额中体现：当净营业资金数额大于零时，流动资产数额大于流动负债，一方面，这代表企业采取较为保守的货币政策，另一方面，这表明企业具备有一定的短期负债的清偿能力。与此同时，由于流动资产的持有价值较高，盈利能力较低，保守的货币政策虽然降低了企业的财务风险，但提供的流动资产比例高于相应的收益。但是，如果净营运资金低于零，则意味着货币融资政策更加激进，同时企业面临更高的短期偿债风险，相关收益处于更高水平。

广义层面的营运资金管理则是对企业流动资产的管理，侧重对资产流动性的评价。

从狭义上讲，业务手段的广泛使用反映在正在进行的研究中。在评估企业的偿付能力和流动性时，狭义的营运资金定义对债权人更为重要，但从企业管理的角度来评估这类资金的管理效果时，必须把重点放在库存品、应收账款、预付款、应付账款等业务资金上；经营资本的其他项目，如现金、应收利息、经营金融资产、短期贷款、应付利润等，它们是用于理财活动的业务基金。

1.2理论基础

1.1.1价值链

早在1985年的时候，美国哈佛商学院的MichaelE.Porter便在其著作《竞争优势》中提及了一个当时非常陌生但现在家喻户晓的概念，那就是价值链。他指出，导致企业内外价值增加的活动分为基本活动和辅助性活动，包括企业研发、设计、生产、营销和客户服务等若干价值活动，若干相互关联但又各有区别的价值创造活动，构成一个创造价值的动态过程，即价值链。

Porter的价值链通常被认为是传统意义上的价值链，其贡献在于将企业的价值增值过程分解为一系列价值活动，较偏重于以单个企业观点来分析企业的价值活动以及企业与供应商、顾客可能的联结。

图2-1企业价值链图

PeterHines把MichaelE.Porter的价值链重新定义为集成物料价值的运输线。二人观点的区别为：（1）Hines的价值链与Porter的价值链作用方向相反，Hines价值链把顾客需求作为实现价值的终点，而Porter价值链将利润视作是主要目标。（2）Hines把原材料和顾客纳入价值链，Porter价值链成员指与生产行为直接相关或直接影响生产行为的活动。（3）Hines认为基本活动具有交叉功能。（4）Hines认为现行辅助活动中包含信息技术的运用。

图2-2顾客价值链图

JeffereyF.Rayport和JohnJ.Sviokla，于1995年提出了一个新概念，即虚拟价值链。虚拟价值链是信息通信电子商务活动的价值链。企业面临着两种价值链，一是有形价值链，市场参与者看得见、摸得着，二是虚拟价值链，通过网络信息形成