【东吴-2026研报】拟发行可转债，资金用于支持境外业务发展.pdfVIP

证券研究报告·公司点评报告·证券Ⅱ

华泰证券（601688）

拟发行可转债，资金用于支持境外业务发展2026年02月04日

买入（维持）

证券分析师孙婷

[Table_EPS]执业证书：S0600524120001

盈利预测与估值2023A2024A2025E2026E2027E

sunt@

营业总收入（百万元）36,57841,46635,23440,58942,340证券分析师何婷

同比（%）14.19%13.37%-15.03%15.20%4.31%执业证书：S0600524120009

归母净利润（百万元）12,75115,35117,06620,13020,988heting@

同比（%）15.36%20.40%11.17%17.95%4.26%

EPS-最新摊薄（元/股）1.411.701.892.232.32股价走势

P/E（现价最新摊薄）15.4112.8011.669.889.48华泰证券沪深300

[Table_Tag]50%

[Table_Summary]43%

投资要点36%

29%

22%

◼事件：华泰证券公告，拟根据一般性授权发行于2027年到期的零息可15%

转换债券，发行金额100亿元，本次募资主要用于支持公司的境外业务8%

1%

发展及补充其他营运资金。-6%

-13%

2025/2/52025/6/62025/10/52026/2/3

◼对H股稀释较大，对A股影响较小。该债券的初始转换价为每股H股

19.7港元，发行价格较公告前一个交易日溢价7%，预计可转换为约5.08