【国联民生-2026研报】计算机行业周报 20260207：再次强调迎接新一轮大模型创新潮.pdfVIP

计算机行业周报

再次强调迎接新一轮大模型创新潮glmszqdatemark

2026年02月08日

市场回顾推荐维持评级

本周（02.02-02.06）沪深300指数下跌1.33%，中小板指数下跌1.16%，创业

板指数下跌3.28%，计算机（中信）板块下跌3.88%。板块个股涨幅前五名分别

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为：ST立方、锐明技术、格尔软件、博睿数据、国能日新；跌幅前五名分别为：

航天宏图、开普云、ST汇科、ST国华、泛微网络。

行业要闻

OpenAI：推出编程智能体CodexmacOS应用，挑战开发者工具市场。

公司动态

分析师吕伟

浪潮信息：董事长彭震及副总经理刘军拟合计减持不超过3万股，约占总股本执业证书：S0590525110033

0.002%。公司回购：截至1月26日，公司已累计回购股份147.81万股，支付邮箱：lvwei_yj@

总金额约3936万元。分析师郭新宇

执业证书：S0590525110034

投资建议邮箱：guoxinyu@

我们在2025年11月23日发布报告《无尽的前沿：中美大模型新一轮创新潮》。

近期国内外多个大模型发布新功能或进行生态整合，有望引领新一轮大模型创新相对走势

潮。随着Agent时代的到来，互联网价值链的重构已经开始，正从传统注重流量计算机沪深300

规模的逻辑转向关注行为执行、能力调用、治理可控和结果付费的商业模式。我40%

们认为在新的价值体系下，云平台、计算资源服务、安全治理工具、内容授权与

20%

执行付费机制将成为主要利润驱动源。同时，中国市场的闭环生态与行业方案模

式将对未来行业格局产生重要影响。0%

建议重点关注：

-20%

云计算及相关产业链：1）云服务商：阿里巴巴、金山云、优刻得、网宿科技、青2025/22025/82026/2

云科技、首都在线、深信服、顺网科技等；2）阿里云产业链：宏景科技、浪潮信

息等；3）AI芯片及CPU：寒武纪、海光信息、中国长城、龙芯中科、禾盛新材相关研究

1．计算机行业事件点评：Clawdbot系列研

等；4）数据库：星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件，拓尔思