【财信-2026研报】基金策略组合报告（R3）：组合9只品种调整暨主动权益类基金、固收+基金、香港互认基金重点池更新.pdfVIP

证券研究报告

基金策略组合报告（R3）

基金市场组合9只品种调整暨主动权益类基金、固收+基金、

香港互认基金重点池更新

基金策略组合报告

2026年02月05日投资要点

近期市场变化

上证指数-上证基金指数走势图2026年以来，权益市场交投活跃度提升，全部A股区间日均成

交额超3万亿，相比2025年12月增长58.3%。市场成交放量同时伴

基金指数上证指数随波动率提升，全部A股指数年初以来年化波动率18.64%，较2025

36%

年12月提升5.46个百分点。年内主要沪深300ETF品种净流出额超

26%5850亿元。黄金、原油、铜、化工品价格年内均有不同幅度提升。1

16%月29日COMEX黄金期货收盘价报收5364.70美元/盎司、创1975

6%年以来国际黄金价格新高，1月30日贵金属市场巨震，当日COMEX

黄金期货收盘价跌幅达9.04%，系1975年以来单日第二大跌幅。

-4%

2025-022025-052025-082025-112026-02基金组合品种调整

主要指数表现（涨跌幅%）行业优选组合：基于组合锐度考虑，调入行业轮动相关品种，并

在大物流方向作了结构调整。调入华安事件驱动量化策略A

指数名称60日年初至今（002179）、广发主题领先A（000477）、汇丰晋信中小盘（540007）。

上证指数4.442.70

弹性稳健组合：基于品种含权仓位变动考量，作结构调整。调入

中证基金3.462.46华商信用增强A（001751）。

股票基金6.254.69

低波收益组合：在保持相对稳定的波动回撤控制基础上，基于收

混合基金7.715.35

益预期作结构调整。调入港股红利低波ETF摩根（513630）、华夏

债券基金0.770.53稳享增利6个月滚动A（015716）。

货币基金0.200.11

全球配置组合：调整小部分宽基品种，增加红利类资产，地债品

种作结构优化。调入中证红利质量ETF（159209）、科创综指ETF

刘鋆分析师易方达（589800）、5年地债ETF（159972）。

执业证书编号:S0530519090001

liujun23@基金重点池更新

1）主动管理型