【国联民生-2026研报】交通运输行业周报20260208：即时零售必争之势已成，重视顺丰同城布局机会，航空春运量价双旺.pdfVIP

交通运输行业周报

即时零售必争之势已成，重视顺丰同城布局机会；航空春运量价双旺glmszqdatemark

2026年02月09日

即配必争之势已成，美团、阿里持续加码即时零售，重视独立第三方即配龙头顺推荐维持评级

丰同城布局机会。1）美团、阿里持续加码即时零售，美团收购叮咚买菜，阿里千

问APP发起“30亿大免单”活动。2）即配行业市场空间：中国即时零售处于快

速发展期，据商务部研究院数据，2018-2026E我国即时零售市场规模CAGR达

[Table_Author]

43.6%。2026年，中国即时零售市场规模有望达到1.2万亿元，2030年中国即

时零售市场规模有望超过2万亿元。3）重视顺丰同城布局机会。公司为独立第三

方即配龙头，享即配行业规模持续快速扩张和快递业务量高增双β红利，在品牌

化趋势下其竞争力愈发明显。阿里即时零售领域长期投入的决心坚定，抖音、拼

多多入局，即时零售“必争之地”趋势渐明，即时零售行业竞争加剧或造成运力供

给趋紧，独立第三方即配龙头顺丰同城配置价值凸显。

航空：春运开启量价双旺，看好紧供需逻辑下机票价格上行趋势。2026春运开启，

分析师黄文鹤

民航量价双旺：交通运输部数据显示，春运前5天（2026.2.2-2026.2.6）民航日

执业证书：S0590525110056

均发送旅客231.34万人次，同比+5.48%，航班管家数据显示，春运前5天国内

邮箱：huangwenhe@

含税经济舱机票均价为840.52元，同比+3.06%，较19年同期-0.81%（均为农

分析师张骁瀚

历同比），我们建议关注航空预售表现，如果量价同比改善将催化投资情绪。

执业证书：S0590525110057

航空货运：环比看运价企稳运量回升，春节假期备货需求或阶段性提振量价表现。邮箱：zhangxiaohan@

上周主要空运口岸运价企稳，三大航货机利用率普遍回升，行业运力季节性恢复。分析师李蔚

根据航班管家数据，26/1/26-2/2东航物流/国货航/南航物流货机机队利用率为执业证书：S0590522120002

14.59/11.65/14.38小时，同比7.3%/2.1%/-9.5%。2月初是春节前备货的关键邮箱：liwyj@

窗口期，预计需求回升将阶段性提振行业量价表现，继续推荐行业头部干线物流研究助理陈佳裕

商东航物流，具备配置价值。执业证书：S