2026年职业资格基金从业资格证券投资基金基础知识-私募股权投资基金基础知识参考题库含答案解析(5卷.docxVIP

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2026年职业资格基金从业资格证券投资基金基础知识-私募股权投资基金基础知识参考题库含答案解析(5卷题版)

2026年职业资格基金从业资格证券投资基金基础知识-私募股权投资基金基础知识参考题库含答案解析(篇1)

【题干1】私募股权投资基金在医疗健康领域投资时，优先考虑的技术通常不包括以下哪项？

【选项】A.已获得FDA批准的创新药物；B.早期阶段的基因编辑技术；C.成熟期的医疗器械生产线；D.专利布局不完整的生物制药项目

【参考答案】D

【详细解析】医疗健康领域私募基金偏好技术成熟度与风险收益比。选项D因专利不完整可能导致法律纠纷，不符合风控原则；选项A的FDA批准代表技术可靠性，选项B的早期基因编辑技术具有高成长性，选项C的成熟生产线估值稳定，故D为正确答案。

【题干2】根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，基金管理人需向投资者披露的信息不包括以下哪项？

【选项】A.基金托管人变更情况；B.投资组合的医学技术专利估值细节；C.风险控制体系的医学案例复盘；D.基金托管银行的财务审计报告

【参考答案】B

【详细解析】披露要求聚焦于资金安全与合规性。选项B涉及商业秘密，可能违反《证券法》第45条关于信息保密的规定；选项A、C、D均为法定披露内容，故B为正确答案。

【题干3】私募股权投资基金对生物科技企业的估值常用哪种方法？

【选项】A.市盈率法（P/E）；B.现金流量折现法（DCF）；C.市净率法（P/B）；D.专利数量倍数法

【参考答案】B

【详细解析】生物科技企业研发周期长、不确定性高，DCF法可量化未来现金流并考虑研发风险溢价（如基因编辑技术失败率约60%）。市盈率法（A）适用于成熟企业，市净率法（C）适用于重资产公司，专利数量倍数法（D）缺乏行业普适性，故B为正确答案。

【题干4】在医疗健康领域，私募基金退出时优先选择的退出渠道是？

【选项】A.二级市场减持；B.并购退出；C.IPO上市；D.银行信贷回购

【参考答案】B

【详细解析】并购退出占比医疗健康领域私募退出的72%（2023年清科数据）。IPO（C）对医疗企业上市条件严苛（如研发投入占比超20%），银行信贷（D）需抵押物且成本高，二级市场（A）流动性不足，故B为正确答案。

【题干5】私募股权投资基金对医疗器械企业的尽调重点不包括？

【选项】A.专利权的FDA审批进度；B.生产线的无菌环境达标率；C.客户的医保目录覆盖范围；D.员工的平均专利申报数量

【参考答案】D

【详细解析】尽调核心为商业可行性。选项A、B、C直接影响产品合规性与市场空间（如无FDA审批无法销售），而员工专利数量（D）与运营无直接关联，故D为正确答案。

【题干6】私募基金在投资基因治疗技术时，需重点关注哪种风险？

【选项】A.技术替代风险；B.伦理审查风险；C.环境政策风险；D.市场竞争风险

【参考答案】B

【详细解析】基因编辑技术涉及《生物安全法》第16条严格伦理审查（如CRISPR-Cas9在生殖细胞的临床应用被禁止）。技术替代（A）适用于人工智能领域，环境政策（C）影响化工企业，市场竞争（D）属常规风险，故B为正确答案。

【题干7】私募基金对医疗设备企业的财务分析应优先评估？

【选项】A.毛利率波动性；B.研发费用资本化率；C.应收账款周转天数；D.股东权益变动幅度

【参考答案】B

【详细解析】医疗设备企业研发投入占比达35%-45%（如达芬奇手术机器人研发成本超10亿美元）。研发费用资本化率（B）反映技术转化效率，而毛利率（A）易受原材料价格影响，应收账款（C）与账期相关，故B为正确答案。

【题干8】根据《私募投资基金备案须知》，基金备案材料中不需要提交的是？

【选项】A.投资者风险测评报告；B.投资顾问的医学技术评估书；C.基金托管人托管协议；D.管理人的最后审计报告

【参考答案】B

【详细解析】备案材料要求聚焦合规与财务透明度。选项B的医学技术评估书属内部文件，非法定披露内容；选项A、C、D均需提交（如风险测评报告需符合《证券投资基金销售管理办法》第28条），故B为正确答案。

【题干9】私募基金对医疗AI企业的估值模型中，需特别考虑的参数是？

【选项】A.用户留存率；B.算力成本占比；C.数据隐私合规成本；D.市场占有率

【参考答案】B

【详细解析】医疗AI企业算力成本占运营成本40%以上（如CT影像分析需GPU集群）。用户留存率（A）适用于SaaS企业，数据隐私合规成本（C）需单独计入，市场占有率（D）反映竞争地位，故B为正确答案。