上财社课件保险学（第三版）-钟明第九章　保险经济学.pptxVIP

第九章保险经济学

目录CONTENTS第四节个人保险需求行为分析第一节保险经济学概述第三节风险决策准则与保险购买决策第二节效用函数与风险偏好第五节企业的保险需求

第一节保险经济学概述一、保险经济学的发展概况1948年弗里德曼和萨维奇将期望效用理论应用于对人们的风险态度的分析。我们将在下一节扼要介绍这些分析方法及其在保险市场的直接应用。1953年阿罗进行了不确定条件下的一般均衡分析,并在1963年进一步分析了道德风险、逆向选择和交易成本对风险转移的影响。1973年,国际保险经济学研究会(日内瓦协会)成立。之后,保险经济学的研究得到快速的发展,而且保险经济学与其他各种学科开始互相渗透、互相推进,比如,博弈论、信息经济学的研究方向的引入,精算技术和计算机技术的发展为保险经济学的研究提供了强劲的推动力。2002年普林斯顿大学心理学系丹尼尔·卡尼曼教授与乔治·梅森大学的实验经济学家弗农·史密斯教授分享了当年的经济学奖。其中卡尼曼教授的主要工作是探讨不确定条件下人的决策行为。

第一节保险经济学概述二、保险经济学及其主要内容(一)保险经济学的含义1.保险经济学是有关保险市场中的“选择”科学2.保险经济学的特殊性(二)保险经济学的主要内容保险经济学研究的内容是宽泛而复杂的。现有的研究包括(而不局限于)以下方面:保险需求行为的研究;保险市场供给理论的探讨;保险中介市场及其行为分析;保险市场及其资源有效配置的研究;保险市场的道德风险、逆向选择和交易成本及其影响问题的研究;保险定价、价格行为的变化规律的研究;保险市场周期的研究;保险市场结构与保险规模经济的研究;保险市场的竞争性及其一般均衡问题的研究;保险市场与外部市场(如资本市场、货币市场、商品市场、衍生品市场)的互相制约关系的研究;保险、消费和投资组合决策的综合研究;自保和保险最优选择问题的研究;保险市场监管体制及其有效性的研究;等等。

第二节效用函数与风险偏好一、效用与效用函数(一)效用效用是指消费者从消费某种商品中所感到的满足。如果这种商品是保险,作为投保人的消费者通过购买保险将所拥有的资产面临的风险转移给了保险公司,从而能减少忧虑、能得到一定的满足,这种满足感或满足的程度就是投保所获得的效用。(二)效用函数消费者的效用大小取决于消费者的财富水平和所面临的风险状况。效用水平与财富水平和风险水平的这种关系被称为效用函数。购买保险能降低投保人的风险水平,因而保险有助于增加投保人的效用。保费支出又将降低投保人的财富水平,因而保险业具有减少投保人效用的压力。这样,投保人的效用函数有两个重要的决定因素,即保费率和保险保障水平。

第二节效用函数与风险偏好(三)简单保险效用模型假设w0是消费者(潜在投保者)的初始财富水平,是一个不变常数,x是消费者所面临的风险可能带来的损失价值,那么w=w0-x就是该消费者在不确定环境下的财富水平,即风险资产的价值。x是随机变量,从而w也是随机变量,并且是随机变量x的线性函数,其效用函数U(w)=U(w0-x)也是随机变量,并且只随损失价值x的变化而变化。如果该保险消费者购买了一种足额保险,即通过支付一定保费p,能让保险人承担这种风险的全部损失x,那么保险使该消费者的财富免遭损失价值x变动的影响,维持在不变的水平:w=w0-p。可见,保险能使消费者的效用水平免除损失的影响。

第二节效用函数与风险偏好二、风险偏好(一)风险厌恶型如果一个消费者的效用函数U(W)的两阶导数U″(w)小于0,我们就称其为风险厌恶型消费者,简称风险厌恶者。风险厌恶者的效用函数是财富的严格凹函数(如图9-1所示)。而且,由U″(w)0很容易推知,对给定的财富状态w和任意一个增量x,成立不等式:U(w+x)-U(w)U(w)-U(w-x)图9-1风险厌恶者的效用函数是严格凹函数

第二节效用函数与风险偏好(二)风险喜好型风险喜好型认为投资导致增加1单位财富的价值要高于减少,单位财富的价值。如果是风险喜好者面对上面的公平赌博,他会乐意参加,因为他认为增加1万元带来的效用增加值要大于减少1万元导致效用减少的价值。因此,风险喜好型的效用函数满足条件U″(w)0,是一个凸函数,如图9-2所示。图9-2风险偏好者的效用函数是严格凸函数

第二节效用函数与风险偏好(三)风险中立型风险中立型投资者认为,增加一单位财富带来的效用增加的价值与减少一单位财富所降低的效用价值是相同的,因此对于是参加一个公平的赌博还是维持现状感到是无所谓的。风险中立者的效用函数满足条件U″(w)=0。也就是说,中立者的边际效用是一个常数,见图9-3。图9-3风险中立者的效用函数是财富的线性函数

第二节效用函数与风险偏好(四)状态依赖型消费者的风险偏好往往随着财富水平的变化而变化。例如,经济不宽