量化投资周报：AI量价因子年内超额基本抹平.pptxVIP

2026年6月21日│中国内地量化投资周报

AI全频段量价融合因子今年以来超额收益趋近于零

截至2026年6月18日，全频段融合因子今年以来TOP层相对全A等权基准的超额收益为0.44%，自2017年初回测以来TOP层年化超额收益率28.00%，5日RankIC均值11.1%。基于全频段因子构建的AI中证1000增强组合超额收益遭遇较大回撤，本周超额收益为-4.74%，今年以来超额收益为-8.03%，自2017年初回测以来相对中证1000年化超额收益率为19.78%，年化跟踪误差为6.27%，信息比率为3.15，超额收益最大回撤为12.67%，超额收益Calmar比率为1.56。

文本LLM-FADT组合本周超额收益遭遇回撤

在前期BERT-FADT基础上，我们借助大模型（LLM）补充标题新解、行情催化剂、“言外之意”、潜在风险、收益指引等额外解读，构建LLM-FADT文本选股策略。截至2026年6月18日，文本LLM-FADT组合6月相对中证500超额收益-5.3%，2026年超额收益-4.1%，本周超额收益回撤较大。自2017年初回测以来年化收益率28.78%，相对中证