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舜宇光学科技(2382HK)

投资者日：加速“光学+AI”转型

动态点评

2026年6月25日│中国香港·电子元件

投资者日：加速“光学+AI”转型

6月24日，我们赴余姚参加了舜宇2026年投资者日活动。通过这次活动，我们观察到：1）管理团队完成更新，在去年“天-树-地”架构的基础上，“平台+业务矩阵”的管理模式正加速显现组织变革成效；2）公司全面推出“光学+AI”战略，重点布局“光互连器件”与机器人/XR等IoT业务，3）公司在香港设立全新的投资平台（舜宇资本），积极探索内生+外延发展模式，向2030年1000亿人民币收入目标迈进。

光学互连器件：紧抓算力时代红利，前瞻卡位新基建底座

本次活动上，公司第一次把“光互连器件”定位为三大发展方向之一。公司积极发挥在超精密玻璃模压上积攒的微纳制造工艺，积极布局从器件到模组的产品线，并通过战略投资光模块企业爱顺光电、与歌尔增资合建半导体光学平台舜宇奥来等资本手段加速卡位。公司相关光互连组件已部分进入客户验证阶段，有望在2027年贡献收入。

机器人/XR：发挥系统级光学能力，把握端侧AI商业机会

1）机器人方面，公司在机器人领域公司已深耕约11年，